Предельный объем расходов на обслуживание муниципального долга: Статья 111 БК РФ. Объем расходов на обслуживание государственного долга субъекта Российской Федерации или муниципального долга

Статья 111 БК РФ. Объем расходов на обслуживание государственного долга субъекта Российской Федерации или муниципального долга

Документы Пленума и Президиума Верховного суда по БК РФ

Все документы >>>

Законы Российской Федерации по ст. 111 БК РФ

  • Федеральный закон от 02.08.2019 N 278-ФЗ (ред. от 29.11.2021)

    «О внесении изменений в Бюджетный кодекс Российской Федерации и отдельные законодательные акты Российской Федерации в целях совершенствования правового регулирования отношений в сфере государственных (муниципальных) заимствований, управления государственным (муниципальным) долгом и государственными финансовыми активами Российской Федерации и признании утратившим силу Федерального закона «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг»

  • Федеральный закон от 15.10.2020 N 327-ФЗ (ред. от 29.11.2021)

    «О внесении изменений в Бюджетный кодекс Российской Федерации и отдельные законодательные акты Российской Федерации и установлении особенностей исполнения бюджетов бюджетной системы Российской Федерации в 2021 году»

Все документы >>>

Законы Российской Федерации по БК РФ

Все документы >>>

Указы и распоряжения Президента Российской Федерации по БК РФ

  • Приказ Управления делами Президента РФ от 23.08.2021 N 406

    «Об утверждении Порядка принятия Управлением делами Президента Российской Федерации решений о признании безнадежной к взысканию задолженности по платежам в федеральный бюджет» (Зарегистрировано в Минюсте России 19.10.2021 N 65463)

  • Приказ Управления делами Президента РФ от 13.04.2021 N 143

    «Об утверждении Порядка составления и утверждения плана финансово-хозяйственной деятельности федеральных государственных бюджетных и автономных учреждений, подведомственных Управлению делами Президента Российской Федерации» (Зарегистрировано в Минюсте России 01.07.2021 N 64073)

  • Приказ Управления делами Президента РФ от 14.12.2020 N 423

    «Об утверждении Порядка предоставления из федерального бюджета субсидий федеральным бюджетным и автономным учреждениям, находящимся в ведении Управления делами Президента Российской Федерации, в соответствии с абзацем вторым пункта 1 статьи 78.1 Бюджетного кодекса Российской Федерации» (Зарегистрировано в Минюсте России 24.12.2020 N 61773)

Все документы >>>

Постановления и распоряжения Правительства Российской Федерации по БК РФ

  • Постановление Правительства РФ от 17.03.2022 N 393 (ред. от 19.04.2022)

    «Об утверждении Правил предоставления субсидий из федерального бюджета российским кредитным организациям на возмещение недополученных ими доходов по кредитам, выданным системообразующим организациям промышленности и торговли и организациям, входящим в группу лиц системообразующей организации промышленности и торговли»

  • Постановление Правительства РФ от 19.04.2022 N 699

    «О внесении изменений в Правила предоставления субсидий из федерального бюджета российским кредитным организациям на возмещение недополученных ими доходов по кредитам, выданным системообразующим организациям промышленности и торговли и организациям, входящим в группу лиц системообразующей организации промышленности и торговли»

  • Постановление Правительства РФ от 16.04.2022 N 674

    «Об утверждении Правил проведения экспертизы проектной документации на осуществление регионального геологического изучения недр, геологического изучения недр, включая поиски и оценку месторождений полезных ископаемых, разведки месторождений полезных ископаемых и размера платы за ее проведение и о внесении изменения в перечень нормативных правовых актов и групп нормативных правовых актов Правительства Российской Федерации, нормативных правовых актов, отдельных положений нормативных правовых актов

Все документы >>>

Нормативные акты министерств и ведомств Российской Федерации по ст. 111 БК РФ

Все документы >>>

Нормативные акты министерств и ведомств Российской Федерации по БК РФ

  • Приказ Минкультуры России от 15.04.2022 N 604

    «О внесении изменений в приложение N 2 к приказу Министерства культуры Российской Федерации от 22.03.2022 N 371 «Об осуществлении Министерством культуры Российской Федерации бюджетных полномочий главного администратора (администратора) доходов федерального бюджета»

  • Приказ Минкультуры России от 22.03.2022 N 371 (ред. от 15.04.2022)

    «Об осуществлении Министерством культуры Российской Федерации бюджетных полномочий главного администратора (администратора) доходов федерального бюджета» (вместе с «Порядком осуществления Министерством культуры Российской Федерации бюджетных полномочий главного администратора доходов федерального бюджета»)

  • Письмо Казначейства России от 08.04.2022 N 07-04-05/04-8454

    «О направлении методических рекомендаций» (вместе с «Методическими рекомендациями по заполнению форм документов — приложений к Порядку открытия лицевых счетов территориальными органами Федерального казначейства участникам казначейского сопровождения, утвержденному приказом Федерального казначейства от 22 декабря 2021 г. N 44н»)

Все документы >>>

Документы | Арбитражный суд Ставропольского края

Правовые основы


Статья 101. Управление государственным и муниципальным долгом

1. Управление государственным долгом Российской Федерации осуществляется Правительством Российской Федерации либо уполномоченным им Министерством финансов Российской Федерации.

2. Управление государственным долгом субъекта Российской Федерации осуществляется высшим исполнительным органом государственной власти субъекта Российской Федерации либо финансовым органом субъекта Российской Федерации в соответствии с законом субъекта Российской Федерации.

3. Управление муниципальным долгом осуществляется исполнительно-распорядительным органом муниципального образования (местной администрацией) в соответствии с уставом муниципального образования.

Статья 102. Ответственность по долговым обязательствам Российской Федерации, субъектов Российской Федерации, муниципальных образований

1. Долговые обязательства Российской Федерации, субъекта Российской Федерации, муниципального образования полностью и без условий обеспечиваются всем находящимся в собственности Российской Федерации, субъекта Российской Федерации, муниципального образования имуществом, составляющим соответствующую казну, и исполняются за счет средств соответствующего бюджета.

2. Российская Федерация не несет ответственности по долговым обязательствам субъектов Российской Федерации и муниципальных образований, если указанные обязательства не были гарантированы Российской Федерацией.

3. Субъект Российской Федерации не несет ответственности по долговым обязательствам Российской Федерации, иных субъектов Российской Федерации и муниципальных образований, если указанные обязательства не были гарантированы этим субъектом Российской Федерации.

4. Муниципальное образование не несет ответственности по долговым обязательствам Российской Федерации, субъектов Российской Федерации и иных муниципальных образований, если указанные обязательства не были гарантированы этим муниципальным образованием.

Статья 103. Осуществление государственных и муниципальных заимствований

1. Под государственными заимствованиями Российской Федерации понимаются государственные займы, осуществляемые путем выпуска государственных ценных бумаг от имени Российской Федерации, и кредиты, привлекаемые от других бюджетов бюджетной системы Российской Федерации, кредитных организаций, иностранных государств, включая целевые иностранные кредиты (заимствования), международных финансовых организаций, иных субъектов международного права, иностранных юридических лиц, по которым возникают долговые обязательства Российской Федерации.

2. Государственные и муниципальные внутренние заимствования осуществляются в целях финансирования дефицитов соответствующих бюджетов (ненефтегазового дефицита федерального бюджета), а также для погашения долговых обязательств.

3. Под государственными внутренними заимствованиями Российской Федерации понимаются государственные займы, осуществляемые путем выпуска государственных ценных бумаг от имени Российской Федерации, и кредиты, привлекаемые от других бюджетов бюджетной системы Российской Федерации, кредитных организаций и международных финансовых организаций, по которым возникают долговые обязательства Российской Федерации как заемщика, выраженные в валюте Российской Федерации.

Право осуществления государственных внутренних заимствований от имени Российской Федерации в соответствии с настоящим Кодексом принадлежит Правительству Российской Федерации либо уполномоченному им Министерству финансов Российской Федерации.

4. Под государственными внешними заимствованиями Российской Федерации понимаются государственные займы, осуществляемые путем выпуска государственных ценных бумаг от имени Российской Федерации, и кредиты, привлекаемые от кредитных организаций, иностранных государств, включая целевые иностранные кредиты (заимствования), международных финансовых организаций, иных субъектов международного права, иностранных юридических лиц, по которым возникают долговые обязательства Российской Федерации, выраженные в иностранной валюте.

Государственные внешние заимствования Российской Федерации осуществляются в целях финансирования дефицита (ненефтегазового дефицита) федерального бюджета, а также для погашения государственных долговых обязательств Российской Федерации.

Право осуществления государственных внешних заимствований Российской Федерации и заключения договоров о предоставлении государственных гарантий для привлечения внешних кредитов (займов) принадлежит Российской Федерации. От имени Российской Федерации осуществлять внешние заимствования может Правительство Российской Федерации либо уполномоченное им Министерство финансов Российской Федерации.

5. Правительство Российской Федерации или уполномоченное им Министерство финансов Российской Федерации вправе осуществлять внутренние (внешние) заимствования с превышением установленного на соответствующий финансовый год федеральным законом о федеральном бюджете на очередной финансовый год и плановый период верхнего предела государственного внутреннего (внешнего) долга Российской Федерации в целях замещения внешних (внутренних) заимствований, если это снижает расходы на обслуживание государственного долга Российской Федерации в рамках верхнего предела государственного долга Российской Федерации (суммы верхнего предела государственного внутреннего долга Российской Федерации, установленного федеральным законом о федеральном бюджете на очередной финансовый год и плановый период, и верхнего предела государственного внешнего долга Российской Федерации, установленного федеральным законом о федеральном бюджете на очередной финансовый год и плановый период).

6. Под государственными заимствованиями субъектов Российской Федерации понимаются государственные займы, осуществляемые путем выпуска государственных ценных бумаг от имени субъекта Российской Федерации, и кредиты, привлекаемые в соответствии с положениями настоящего Кодекса в бюджет субъекта Российской Федерации от других бюджетов бюджетной системы Российской Федерации, кредитных организаций, иностранных банков и международных финансовых организаций, по которым возникают долговые обязательства субъекта Российской Федерации.

Государственные внутренние заимствования субъектов Российской Федерации — государственные займы, осуществляемые путем выпуска государственных ценных бумаг от имени субъекта Российской Федерации, и кредиты, привлекаемые в соответствии с положениями настоящего Кодекса в бюджет субъекта Российской Федерации от других бюджетов бюджетной системы Российской Федерации, кредитных организаций, международных финансовых организаций, по которым возникают долговые обязательства субъекта Российской Федерации, выраженные в валюте Российской Федерации.

Государственные внешние заимствования субъектов Российской Федерации — государственные займы, осуществляемые путем выпуска государственных ценных бумаг от имени субъекта Российской Федерации, и кредиты, привлекаемые в соответствии с положениями настоящего Кодекса в бюджет субъекта Российской Федерации от иностранных банков, по которым возникают долговые обязательства субъекта Российской Федерации, выраженные в иностранной валюте.

Государственные внешние заимствования субъекта Российской Федерации осуществляются в соответствии с положениями настоящего Кодекса в целях обеспечения погашения существующего государственного внешнего долга субъекта Российской Федерации и (или) финансирования дефицита бюджета субъекта Российской Федерации.

Право осуществления государственных внутренних и внешних заимствований субъекта Российской Федерации от имени субъекта Российской Федерации в соответствии с настоящим Кодексом и принятым в соответствии с ним законом субъекта Российской Федерации принадлежит высшему исполнительному органу государственной власти субъекта Российской Федерации либо финансовому органу субъекта Российской Федерации.

7. Под муниципальными заимствованиями понимаются муниципальные займы, осуществляемые путем выпуска ценных бумаг от имени муниципального образования, и кредиты, привлекаемые в соответствии с положениями настоящего Кодекса в местный бюджет от других бюджетов бюджетной системы Российской Федерации и от кредитных организаций, по которым возникают муниципальные долговые обязательства.

Право осуществления муниципальных заимствований от имени муниципального образования в соответствии с настоящим Кодексом и уставом муниципального образования принадлежит местной администрации.

Статья 104. Заимствования и гарантии субъектов Российской Федерации, муниципальных образований в иностранной валюте

1. Порядок осуществления внешних заимствований субъектов Российской Федерации (за исключением внешних облигационных займов) устанавливается Правительством Российской Федерации.

Выпуск внешних облигационных займов субъектов Российской Федерации осуществляется в соответствии с положениями настоящего Кодекса и Федерального закона от 29 июля 1998 года N 136-ФЗ «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг».

Выпуск внешних облигационных займов субъектов Российской Федерации осуществляется с учетом приоритета государственных внешних заимствований Российской Федерации.

Субъекты Российской Федерации, для которых расчетная доля межбюджетных трансфертов из федерального бюджета (за исключением субвенций) в течение двух из трех последних отчетных лет не превышала 5 процентов объема собственных доходов консолидированного бюджета субъекта Российской Федерации, начиная с очередного финансового года вправе осуществлять внешние заимствования в целях обеспечения погашения внешнего долга и (или) финансирования дефицита бюджета субъекта Российской Федерации.

Субъекты Российской Федерации, для которых расчетная доля межбюджетных трансфертов из федерального бюджета (за исключением субвенций) в течение двух из трех последних отчетных лет превышала 5 процентов объема собственных доходов консолидированного бюджета субъекта Российской Федерации, вправе осуществлять внешние заимствования в целях обеспечения погашения внешнего долга субъекта Российской Федерации. При этом в текущем финансовом году объем указанных внешних заимствований не может превышать объем обязательств по погашению в текущем финансовом году имеющегося на начало года внешнего долга субъекта Российской Федерации без учета обязательств по гарантиям, выраженным в иностранной валюте.

2. Субъекты Российской Федерации и муниципальные образования вправе осуществлять заимствования у Российской Федерации в иностранной валюте, предоставлять Российской Федерации гарантии в иностранной валюте исключительно в рамках использования целевых иностранных кредитов (заимствований).

3. Заимствования у Российской Федерации в иностранной валюте, предоставление Российской Федерации гарантий в иностранной валюте субъектами Российской Федерации, муниципальными образованиями не являются внешними заимствованиями и не приводят к образованию внешнего долга субъекта Российской Федерации, муниципального образования.

4. Заимствования субъектов Российской Федерации и муниципальных образований в иностранной валюте, за исключением случаев, установленных пунктами 1 и 2 настоящей статьи, предоставление гарантий субъектов Российской Федерации и муниципальных образований в обеспечение обязательств, возникающих в иностранной валюте, а также гарантий в иностранной валюте, за исключением случаев, установленных пунктом 2 настоящей статьи, не допускаются.

Статья 105. Реструктуризация долга

1. Под реструктуризацией долга в целях настоящего Кодекса понимается основанное на соглашении прекращение долговых обязательств, составляющих государственный или муниципальный долг, с заменой указанных долговых обязательств иными долговыми обязательствами, предусматривающими другие условия обслуживания и погашения обязательств.

2. Реструктуризация долга может быть осуществлена с частичным списанием (сокращением) суммы основного долга.

3. Сумма расходов на обслуживание реструктурируемого долга не включается в объем расходов на обслуживание долгового обязательства в текущем финансовом году, если указанная сумма включается в общий объем реструктурируемых обязательств.

Статья 106. Предельный объем заимствований субъектов Российской Федерации, муниципальных заимствований

Предельный объем заимствований субъектов Российской Федерации, муниципальных заимствований в текущем финансовом году с учетом положений статьи 104 настоящего Кодекса не должен превышать сумму, направляемую в текущем финансовом году на финансирование дефицита соответствующего бюджета и (или) погашение долговых обязательств соответствующего бюджета.

Статья 107. Предельный объем государственного долга субъекта Российской Федерации, муниципального долга

1. Предельный объем государственного долга субъекта Российской Федерации, муниципального долга на очередной финансовый год (очередной финансовый год и каждый год планового периода) устанавливается законом (решением) о соответствующем бюджете в рамках ограничений, установленных пунктами 2 и 3 настоящей статьи.

Законодательный (представительный) орган государственной власти субъекта Российской Федерации, представительный орган муниципального образования вправе в целях управления соответствующим долгом утвердить дополнительные ограничения по государственному долгу субъекта Российской Федерации, муниципальному долгу.

Предельный объем государственного долга субъекта Российской Федерации, долга муниципального образования (муниципального долга) в целях настоящего Кодекса означает объем долга субъекта Российской Федерации, объем муниципального долга, который не может быть превышен при исполнении соответствующего бюджета.

2. Предельный объем государственного долга субъекта Российской Федерации не должен превышать утвержденный общий годовой объем доходов бюджета субъекта Российской Федерации без учета утвержденного объема безвозмездных поступлений.

Для субъекта Российской Федерации, в отношении которого осуществляются меры, предусмотренные пунктом 4 статьи 130 настоящего Кодекса, предельный объем долга не должен превышать 50 процентов утвержденного общего годового объема доходов бюджета субъекта Российской Федерации без учета утвержденного объема безвозмездных поступлений.

3. Предельный объем муниципального долга не должен превышать утвержденный общий годовой объем доходов местного бюджета без учета утвержденного объема безвозмездных поступлений и (или) поступлений налоговых доходов по дополнительным нормативам отчислений.

Для муниципального образования, в отношении которого осуществляются меры, предусмотренные пунктом 4 статьи 136 настоящего Кодекса, предельный объем муниципального долга не должен превышать 50 процентов утвержденного общего годового объема доходов местного бюджета без учета утвержденного объема безвозмездных поступлений и (или) поступлений налоговых доходов по дополнительным нормативам отчислений.

4. Превышение при исполнении соответствующего бюджета установленных настоящей статьей ограничений является нарушением бюджетного законодательства Российской Федерации и влечет применение мер принуждения за нарушение бюджетного законодательства Российской Федерации, предусмотренных настоящим Кодексом.

5. Если при исполнении соответствующего бюджета объем долга субъекта Российской Федерации, муниципального долга превышает предельный объем государственного долга субъекта Российской Федерации, муниципального долга, установленный законом (решением) о соответствующем бюджете, уполномоченный орган государственной власти субъекта Российской Федерации, орган местного самоуправления вправе принимать новые долговые обязательства только после приведения объема долга субъекта Российской Федерации, муниципального долга в соответствие с требованиями настоящей статьи.

6. Законом (решением) о соответствующем бюджете устанавливается верхний предел государственного внутреннего долга субъекта Российской Федерации, верхний предел государственного внешнего долга субъекта Российской Федерации (при наличии такового), верхний предел муниципального долга по состоянию на 1 января года, следующего за очередным финансовым годом (очередным финансовым годом и каждым годом планового периода), представляющий собой расчетный показатель, с указанием в том числе верхнего предела долга по государственным гарантиям субъекта Российской Федерации, муниципальным гарантиям.

Верхний предел государственного внутреннего долга субъекта Российской Федерации и верхний предел государственного внешнего долга субъекта Российской Федерации устанавливаются с соблюдением ограничений, установленных пунктом 2 настоящей статьи.

Верхний предел муниципального долга устанавливается с соблюдением ограничений, установленных пунктом 3 настоящей статьи.

Статья 108. Программа государственных внешних заимствований Российской Федерации

1. Программа государственных внешних заимствований Российской Федерации представляет собой перечень всех внешних заимствований Российской Федерации на очередной финансовый год и плановый период по видам заимствований с отражением разницы между объемом привлечения и объемом средств, направляемых на погашение основного долга по каждому виду долгового обязательства.

2. Программа государственных внешних заимствований Российской Федерации содержит перечень внешних заимствований Российской Федерации на очередной финансовый год и плановый период с разделением на несвязанные (финансовые) и целевые иностранные заимствования с указанием:

1) для несвязанных (финансовых) заимствований:

источника привлечения;

суммы заимствования;

срока погашения;



Аналитическая записка «Оценка муниципального долга 2013г.»

5.1 Процедура учета долговых обязательств Рыбинского муниципального района

В соответствии с редакцией Бюджетного кодекса РФ, вступившей в силу с 1 января 2008 года, порядок ведения государственной долговой книги утвержден Приказом департамента финансов Ярославской области от 17.12.2007г. № 4.

В Долговую книгу вносятся сведения о кредиторе, об объеме долговых обязательств по видам обязательств, о дате их возникновения и исполнения полностью или частично, о формах обеспечения обязательств, об объеме начисленных и уплаченных процентов по форме согласно приложению 1.

Долговая книга ведется в электронном виде с выводом ежемесячно на бумажные носители.

Регистрация и внесение в Долговую книгу первоначальных сведений о долговом обязательстве Рыбинского муниципального района или сведений об изменении условий и объемов долгового обязательства осуществляется в течение пяти рабочих дней со дня возникновения или изменения обязательства в соответствии с оригиналами или копиями договоров и иных документов, являющихся основанием возникновения или изменения обязательства.

Каждое долговое обязательство Рыбинского муниципального района регистрируется под номером, присвоенным ему в хронологическом порядке в рамках соответствующего раздела Долговой книги.

Учет долговых обязательств ведется также каждым муниципальным образованием Рыбинского муниципального района. Информация о муниципальных долговых обязательствах ежемесячно представляется органами местного самоуправления в Управление экономики и финансов администрации РМР, после ее сверки с данными бухгалтерского учета, передается в Департамент финансов Ярославской области в соответствии с Приказом Минфина России от 21.12.2004г. № 119-н «Об утверждении Порядка передачи Министерству финансов Российской Федерации информации о долговых обязательствах, отраженных в государственной долговой книге субъекта Российской Федерации и муниципальных долговых книгах муниципальных образований».

%PDF-1.4 % 6406 0 объект > эндообъект внешняя ссылка 6406 146 0000000016 00000 н 0000004447 00000 н 0000004644 00000 н 0000004673 00000 н 0000004722 00000 н 0000004759 00000 н 0000004909 00000 н 0000004993 00000 н 0000005074 00000 н 0000005157 00000 н 0000005240 00000 н 0000005323 00000 н 0000005406 00000 н 0000005489 00000 н 0000005572 00000 н 0000005655 00000 н 0000005738 00000 н 0000005821 00000 н 0000005904 00000 н 0000005987 00000 н 0000006070 00000 н 0000006153 00000 н 0000006236 00000 н 0000006319 00000 н 0000006402 00000 н 0000006485 00000 н 0000006568 00000 н 0000006651 00000 н 0000006734 00000 н 0000006817 00000 н 0000006900 00000 н 0000006983 00000 н 0000007066 00000 н 0000007149 00000 н 0000007232 00000 н 0000007315 00000 н 0000007398 00000 н 0000007481 00000 н 0000007564 00000 н 0000007647 00000 н 0000007730 00000 н 0000007813 00000 н 0000007896 00000 н 0000007979 00000 н 0000008062 00000 н 0000008145 00000 н 0000008228 00000 н 0000008311 00000 н 0000008394 00000 н 0000008477 00000 н 0000008560 00000 н 0000008643 00000 н 0000008726 00000 н 0000008809 00000 н 0000008891 00000 н 0000008973 00000 н 0000009055 00000 н 0000009137 00000 н 0000009219 00000 н 0000009301 00000 н 0000009383 00000 н 0000009465 00000 н 0000009547 00000 н 0000009628 00000 н 0000009709 00000 н 0000009823 00000 н 0000010422 00000 н 0000010501 00000 н 0000011051 00000 н 0000013083 00000 н 0000013538 00000 н 0000014213 00000 н 0000014606 00000 н 0000015032 00000 н 0000020697 00000 н 0000025102 00000 н 0000029726 00000 н 0000029787 00000 н 0000029906 00000 н 0000029989 00000 н 0000030075 00000 н 0000030170 00000 н 0000030349 00000 н 0000030494 00000 н 0000030585 00000 н 0000030738 00000 н 0000030829 00000 н 0000030920 00000 н 0000031067 00000 н 0000031217 00000 н 0000031308 00000 н 0000031460 00000 н 0000031595 00000 н 0000031686 00000 н 0000031835 00000 н 0000031972 00000 н 0000032063 00000 н 0000032205 00000 н 0000032346 00000 н 0000032466 00000 н 0000032619 00000 н 0000032742 00000 н 0000032918 00000 н 0000033069 00000 н 0000033186 00000 н 0000033311 00000 н 0000033452 00000 н 0000033603 00000 н 0000033718 00000 н 0000033868 00000 н 0000033998 00000 н 0000034116 00000 н 0000034274 00000 н 0000034372 00000 н 0000034489 00000 н 0000034612 00000 н 0000034750 00000 н 0000034908 00000 н 0000035063 00000 н 0000035163 00000 н 0000035254 00000 н 0000035374 00000 н 0000035534 00000 н 0000035708 00000 н 0000035856 00000 н 0000036003 00000 н 0000036117 00000 н 0000036236 00000 н 0000036344 00000 н 0000036475 00000 н 0000036615 00000 н 0000036709 00000 н 0000036818 00000 н 0000036927 00000 н 0000037034 00000 н 0000037172 00000 н 0000037297 00000 н 0000037433 00000 н 0000037586 00000 н 0000037740 00000 н 0000037885 00000 н 0000038042 00000 н 0000038178 00000 н 0000038304 00000 н 0000038463 00000 н 0000003216 00000 н трейлер ]>> startxref 0 %%EOF 6551 0 объект >поток xڼToH[W?yy4gf к iZ0q:th)ھԩfжlӨtiWƬ5sLtNnE2pw_bqa]8;}

Новые отчеты о подсчете и сумме выдачи

Служба андеррайтинга является отправной точкой для всех предложений ценных бумаг в Депозитарной трастовой компании (DTC).

 

Количество новых выпусков

На этой диаграмме показано общее количество новых выпусков, которые выходят на рынок и ежемесячно получают право на DTC.

Муниципальный долг, представленный на диаграмме, включает, помимо прочего, муниципальные облигации, векселя и обязательства до востребования с плавающей процентной ставкой.

Корпоративный долг, отслеживаемый на диаграмме, включает, помимо прочего, корпоративные и государственные облигации, структурированные долговые продукты и долговые единицы.

Выпуски акций на диаграмме включают, помимо прочего, обыкновенные и привилегированные акции, ETF, закрытые фонды и паевые инвестиционные фонды.

Депозитные сертификаты (CD) для розничных клиентов не включают корпоративные CD, которые имеют право на участие в программе DTC «Инструменты денежного рынка».

Могу ли я загрузить данные с этих диаграмм? Да, данные в этих графиках можно загрузить. Загружая данные, вы соглашаетесь с положениями и условиями DTCC на этой веб-странице и Условиями использования. Чтобы загрузить данные, нажмите здесь: здесь

Новые суммы эмиссии (в миллиардах долларов США)

На этой диаграмме отслеживаются новые итоги выпуска муниципальных выпусков, корпоративных долговых обязательств, акций и розничных депозитных сертификатов на ежемесячной основе за предшествующие 12 месяцев.

ПОСЕЩАЯ ИЛИ ИСПОЛЬЗУЯ ЭТУ ВЕБ-СТРАНИЦУ ИЛИ ДАННЫЕ, ПРЕДОСТАВЛЕННЫЕ ЗДЕСЬ, ВЫ СОГЛАШАЕТЕСЬ С ПОЛОЖЕНИЯМИ И УСЛОВИЯМИ НА ЭТОЙ СТРАНИЦЕ И С УСЛОВИЯМИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ. Данные, представленные на этой веб-странице, предназначены только для личного использования, и, кроме как с письменного разрешения DTCC, вы не можете публиковать, переиздавать, распространять, транслировать или ретранслировать эти данные, собирать данные в базу данных или информационную службу, проводить любой анализ. или производные данные для коммерческого распространения, использовать данные, чтобы конкурировать с бизнесом DTCC или ее дочерних компаний, или использовать данные в расчете индекса или в качестве основы любого финансового инструмента или инвестиционного продукта, который основан или направлен на чтобы соответствовать производительности значений, включенных в данные, и вы не можете разрешать любому другому лицу участвовать в любой из этих действий в отношении данных.Несанкционированное использование, воспроизведение или распространение данных запрещено. Ответственность DTCC в отношении использования этих данных ограничена условиями использования. Вы признаете и соглашаетесь с тем, что данные были разработаны, скомпилированы, подготовлены, скоординированы, отобраны и систематизированы DTCC и что такие усилия влекут за собой затраты значительного времени, усилий, суждений и денег, и, таким образом, данные представляют собой ценную интеллектуальную собственность DTCC. .

Комментарий муниципального рынка | Нювин

Ключевые блюда на вынос

  • Первый квартал был очень сложным для фиксированного дохода, в частности для муниципальных образований.
  • В Пуэрто-Рико завершена крупнейшая муниципальная реструктуризация в истории.
  • Кредит продолжает опережать рынок с наибольшим отрывом более чем за десятилетие.

Первый квартал был самым сложным кварталом для муниципальных облигаций с 1980 года, поскольку на доходность негативно повлияла волатильность рынка казначейских облигаций США, постоянные опасения по поводу инфляции и геополитическая напряженность. Примечательно, что фундаментальные показатели кредитоспособности остаются очень сильными, а положительный экономический рост увеличил налоговые поступления до небывалых рекордов.Как только Федеральной резервной системе США (ФРС) удастся обуздать инфляционное давление, волатильность процентных ставок должна начать стабилизироваться. Мы считаем, что сегодняшние более привлекательные оценки облигаций и гораздо более высокая доходность являются хорошим предзнаменованием для долгосрочных результатов.

Экономика США находится в лучшем положении

Хотя экономический рост в США немного замедляется по сравнению с бурными темпами прошлого года, рынки труда и жилья остаются сильными и поддерживают позитивный прогноз роста на 2022 год в целом.Тем не менее инвесторы обеспокоены возможной рецессией в США. Некоторые исследования оценивают вероятность более чем в 50% к 2023 г.

Эти страхи вызваны многочисленными рисками. Все более ястребиный язык ФРС вызывает озабоченность по поводу чрезмерного ужесточения политики для сдерживания инфляции. А российское вторжение в Украину усугубило рост цен на продовольствие и энергоносители. Блокировки во многих районах Китая (последний раз в Шанхае) не только влияют на вторую по величине экономику мира, но и служат суровым напоминанием о сохраняющихся рисках пандемии.

По нашему мнению, США по-прежнему находятся в гораздо лучшем положении, чем большинство стран мира, чтобы противостоять этим сложным глобальным событиям. Важно отметить, что внутренние запасы продовольствия и энергетическая безопасность США относительно сильны по сравнению с еврозоной, Японией и большинством развивающихся рынков. Как домашние, так и корпоративные балансы находятся в отличной форме, что должно способствовать устойчивости и устойчивости восстановления экономики

ФРС начинает цикл ужесточения

Все более ястребиная риторика ФРС на протяжении всего квартала вызывала напряжение на рынках ценных бумаг с фиксированной доходностью.Это изменение тона было вызвано постоянной инфляцией и усугублялось политическими соображениями, такими как слушания по утверждению кандидатуры и предстоящие промежуточные выборы. Рост цен на бензин и продукты питания должен оказаться временным, но продолжает вызывать разочарование у избирателей. Действующие члены Конгресса чувствуют давление и часто указывают пальцем на ФРС.

Величина сдвига ФРС значительно выросла в течение первого квартала. Поскольку одно повышение уже позади, фьючерсные рынки теперь ожидают еще восемь или девять повышений на четверть пункта в этом году, в результате чего ставка по федеральным фондам достигнет 2.Диапазон от 5% до 2,75%. Также обсуждалось достижение этой «нейтральной» скорости быстрее, чем стандартные приращения в четверть пункта.

В дополнение к краткосрочному повышению ставок, члены правления ФРС обсуждают сокращение баланса, чтобы истощить избыточную ликвидность и нормализовать вложения в облигации. Протоколы заседаний предполагают максимальное сокращение (включая свертывание облигаций) казначейских облигаций и ценных бумаг с ипотечным покрытием на 95 миллиардов долларов в месяц, что в сумме составит 1 триллион долларов в год в течение следующих нескольких лет.

Все эти разговоры вызывают у инвесторов опасения по поводу перенапряжения. Безусловно, цикл повышения ставок ФРС в конечном итоге замедлит экономику и темпы инфляции, вероятно, с отставанием примерно в 12 месяцев. Целью является мягкая посадка, когда процентные ставки поднимаются до нейтрального уровня, экономика растет немного ниже своего долгосрочного тренда, а инфляция снижается, не вызывая рецессии.

В то время как рынки настроены скептически, некоторые позитивные события часто упускаются из виду. Пандемия увеличила темпы внедрения технологий, что повышает производительность.Интересно, что экономика США восстановила свой допандемический уровень производства к середине 2021 года с сокращением числа рабочих на 8 миллионов человек. ВВП значительно выше, при этом задействовано на 1,5 млн работников меньше, чем в 2019 году. Новые бизнес-приложения увеличились на 77% в третьем квартале 2020 года по сравнению со вторым кварталом и более чем вдвое превышают любой квартальный отчет с 2004 года. Повышение производительности в конечном итоге должно привести к дезинфляции.

Несмотря на то, что заработная плата и цены на жилье быстро растут, некоторые ключевые цены начали падать, например, фрахтовые ставки, цены на подержанные автомобили и даже фьючерсы на бензин.Ястребиный язык укрепил доллар США на мировых рынках на 11% с начала года по сравнению с другими валютами. При прочих равных условиях более сильный доллар США помогает сдерживать цены на импорт. Кроме того, долгосрочные инфляционные ожидания выросли лишь незначительно, что указывает на то, что люди верят, что ФРС успешно сдержит инфляцию в долгосрочной перспективе.

Перевернутую кривую доходности часто называют предвестником рецессии через 12–18 месяцев в будущем. Мы наблюдали эту инверсию в некоторые торговые дни в течение первого квартала, но к началу апреля кривая доходности стала более крутой и снова стала положительной.

Несмотря на растущую шумиху, ФРС осторожно отметила, что мы переживаем период нестабильности и неопределенности с высокими геополитическими рисками. Политика может быстро меняться в зависимости от условий. Учитывая эту гибкость и некоторое благоприятное снижение цен, цикл повышения ставок может закончиться раньше, чем предполагают текущие рыночные цены.

Учитывая гибкость ФРС и некоторое благоприятное снижение цен, цикл повышения ставок может закончиться раньше, чем предполагают текущие рыночные цены.

Идет нормализация фискальной политики

Относительно мало внимания уделялось нормализации налогово-бюджетной политики, которая продвигается на удивление хорошо. Сборы федеральных налогов выросли на 27% по сравнению с прошлым годом. Апрель выглядит еще более сильным, учитывая сумму прироста капитала, реализованную в 2021 году на фоне сильных финансовых рынков и опасений относительно более высоких налоговых ставок в будущем.

Тем временем расходы сократились на 6% по сравнению с прошлым годом, так как срок действия программ стимулирования истекает.Этим летом могут быть реанимированы и согласованы некоторые более мелкие компоненты того, что ранее называлось Build Back Better. Однако, даже если будут приняты определенные положения о климатической и энергетической поддержке, они, скорее всего, будут оплачены за счет повышения налогов. И общая итоговая цифра не изменит текущую траекторию сокращения бюджетного дефицита.

Дефицит федерального бюджета резко увеличился во время пандемии из-за стимулирующих мер в размере 6 трлн долларов в течение 18-месячного периода, которые в основном финансировались из дефицита.С положительной стороны, дефицит увеличился на 1,9 трлн долларов за последние 12 месяцев (с 4,1 трлн долларов до 2,2 трлн долларов), и эта траектория должна сохраниться в течение 2022 года. Только в марте 2022 года дефицит федерального бюджета сократился на 469 миллиардов долларов, что является вторым по величине снижением. с 1960 года. Сокращение дефицита в процентах от ВВП на -8,7% является крупнейшим сокращением бюджета США с 1946 года. Федеральные доходы находятся на рекордно высоком уровне в абсолютном выражении и приближаются к новому рекордно высокому уровню в процентах от ВВП на уровне около 20%. .

Рынки были весьма обеспокоены переходом ФРС от количественного смягчения к ужесточению: по сути, переходу от покупки облигаций к продаже облигаций со своего баланса. Тот факт, что этот переход происходит в период резкого сокращения дефицита, должен стимулировать рынок казначейских облигаций.

Задержки в борьбе с инфляцией разочаровывают. Некоторые факторы инфляции носят глобальный характер, а время российского вторжения усугубило скачок цен на сырьевые товары. Тем не менее У.S. наблюдает нормализацию на рынках труда, федеральной и фискальной политики наряду с повышением производительности. Все эти факторы говорят в пользу дезинфляционной среды в долгосрочной перспективе.

Оценка является основной поддержкой муниципальных образований

Как и большинство бумаг с фиксированным доходом, первый квартал стал серьезным испытанием для рынка муниципальных облигаций. Волатильность рынка казначейских облигаций США увеличилась, инфляция оказалась менее сдерживаемой, чем первоначально ожидалось, а геополитические события усилили неопределенность.Индекс муниципальных облигаций Bloomberg показал самую низкую квартальную доходность с 1981 года на уровне -6,23%.

Базовые процентные ставки

AAA выросли более чем вдвое, с 1,03% до 2,18%, поскольку 10-летние казначейские облигации распродавались, а соотношение муниципальных и казначейских облигаций значительно удешевлялось. Кредитные спреды расширились, но лишь умеренно. В целом муниципальная доходность была обусловлена ​​в основном продолжительностью и положением кривой доходности, при этом длинная часть кривой доходности отставала.

По существу, муниципальное кредитное качество является сильным с благоприятными тенденциями.Подобно траектории федерального правительства, сбор налоговых поступлений правительства штата исторически высок и увеличился на 22% в 2021 году по сравнению с 2020 годом. Это на 20% выше допандемического уровня в 2019 году. ожидается, что пенсионные фонды будут профинансированы более чем на 80% впервые с 2009 года.

штатов, отчитавшихся на данный момент, показывают темпы роста доходов на 26% с начала года, в первую очередь на 35% в Калифорнии. Подобно траектории федерального правительства, мы также ожидаем дальнейшего роста в апреле, обусловленного ростом капитала.

Moody’s выпустило 817 повышений и всего 307 понижений в 2021 г. по сравнению с 296 повышениями и 209 понижениями в 2020 г. Учитывая стабильную ситуацию с доходами и рекордные резервы, мы считаем, что муниципальные кредиты хорошо подготовлены к рецессии в случае, если ФРС чрезмерно ужесточит политику. .

Соотношение доходности муниципальных и казначейских облигаций резко возросло, что указывает на то, что муниципальные казначейские облигации показали худшие результаты за квартал. Муниципалитеты закончили 2021 год относительно богатыми по историческим меркам, учитывая восстановление экономики и кредитного качества, умеренное предложение облигаций, 18 месяцев устойчивого притока и перспективу более высоких налогов в 2022 году.В 10-летней части кривой доходности муниципальные облигации оценивались в 67% казначейских облигаций в начале квартала, увеличившись до 94% к концу квартала. 30-летний коэффициент, который обычно дешевле, также изменился с 78% до 104% по сравнению со средним долгосрочным показателем в 93%.

По иронии судьбы, сегодня остается много факторов, которые повлияли на богатство муниципальных облигаций в 2021 году: сильные фундаментальные кредитные тенденции, умеренное предложение облигаций, значительный спад и налоговые ставки, скорее всего, вырастут, а не упадут. Но муниципалитеты оказались еще более чувствительными к двум изменившимся факторам: среде с процентными ставками и потокам денежных средств.

Поставка
Предложение

сократилось на 14% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 94,8 млрд долларов, главным образом из-за того, что возврат средств сократился на 42%. Распродажа на рынке, по-видимому, приостановила стремление многих эмитентов возместить существующие выпуски, по крайней мере, временно.

Налогооблагаемое муниципальное предложение сократилось на 47% за квартал по сравнению с первым кварталом 2021 года. Налогооблагаемое предложение резко увеличилось после принятия Закона о сокращении налогов и создании рабочих мест 2017 года и в настоящее время регулярно составляет примерно 20% рынка новых выпусков при нормальных обстоятельствах.Если процентные ставки стабилизируются, мы можем увидеть период догоняющего налогооблагаемого нового выпуска после вялого первого квартала.

Спрос

После неизменно положительного притока в 2021 году отток теперь имеет тенденцию: -4,7 млрд долларов в январе, -10,6 млрд долларов в феврале и -11,8 млрд долларов в марте. Эта общая сумма в размере -27,1 млрд долларов с начала года охватывает 13 недель подряд и была основной причиной более низких оценок, таких как рост соотношения между муниципалитетом и казначейством.

Тем не менее, общая сумма может занижать интерес, проявленный к классу активов в целом, поскольку потоки муниципальных фондов, торгуемых на бирже, показали положительный поток в размере 1 доллара США.9 миллиардов через февраль. Отток высокодоходных муниципальных фондов составил -1,5 млрд долларов в январе и -1,9 млрд долларов в феврале 2022 года.

По умолчанию

К февралю 2022 года общая сумма дефолтов по муниципальным облигациям в первый раз составляет всего 360 миллионов долларов, что составляет очень небольшой процент от общего объема рынка в 4 триллиона долларов. Дефолты в основном сосредоточены в домах престарелых и облигациях с доходом от промышленного развития, поскольку эти категории включают, возможно, наиболее специфические риски. В целом, мы не ожидаем, что неплатежи по муниципальным платежам станут массовыми.

Кредитные спреды

Кредитные спреды были относительно стабильными, увеличившись всего на 5 базисных пунктов за квартал, со 185 базисных пунктов до 190 базисных пунктов по сравнению с облигациями с эквивалентным сроком погашения AAA. Муниципальный индекс высокой доходности S&P показал -6,59% в течение первого квартала, в большей степени за счет дюрации и более высоких коэффициентов по отношению к казначейским обязательствам, а не за счет движения кредитных спредов. Спреды более низкого инвестиционного уровня также расширились: спреды BBB расширились до 86 с 63 базисных пунктов.

Основы муниципального образования остаются сильными

Облигации Нового Пуэрто-Рико хорошо приняты

План регулирования долга центрального правительства Пуэрто-Рико вступил в силу в середине марта, что стало важной вехой для Содружества и муниципального рынка.Банкротство, на завершение которого ушло почти пять лет, представляет собой крупнейшую муниципальную реструктуризацию за всю историю. До корректировки долга прямые долговые обязательства составляли чуть более 34 миллиардов долларов. Это было сокращено до чуть более 7 миллиардов долларов, что помогло объединить долг, выпущенный с различными залогами безопасности, в единую облигацию с общим обязательством (GO).

Недавно реструктурированные облигации Пуэрто-Рико GO уже являются одним из наиболее часто торгуемых облигаций на муниципальном рынке. Оценки умеренно снизились в первые дни торгов, но это связано с общей рыночной конъюнктурой.Хотя облигации Пуэрто-Рико, как правило, демонстрируют отрицательную общую доходность с начала года, они продолжают опережать муниципальный рынок в целом после значительного опережения в 2021 году. Большая часть этого превосходства связана с успешным решением реструктуризации GO, сокращением долга, упрощением долга и появлением.

В ближайшей перспективе существует очень небольшой риск дефолта или повторного банкротства, пока наблюдательный совет остается на месте. Совет будет продолжать контролировать и утверждать годовые финансовые планы, бюджеты и расходы.Действующий закон требует, чтобы совет оставался на своем месте до тех пор, пока четыре года подряд не закончатся сбалансированной деятельностью, основанной на проверенных финансовых отчетах. Надзор со стороны Совета, вероятно, сохранится до 2026 года, если бюджет на 22 финансовый год будет считаться первым сбалансированным бюджетом.

Ожидается, что годовой бюджетный процесс Содружества останется спорным. Стремление увеличить расходы на заработную плату и потеря одного из крупнейших источников дохода Пуэрто-Рико из-за решения IRS сделают поддержание сбалансированных операций постоянной проблемой.Благоприятно то, что ежегодное обслуживание долга теперь считается доступным, снизившись всего до 1,1 млрд долларов с 4,2 млрд долларов. Ожидается, что развертывание федеральных средств для оказания помощи при стихийных бедствиях, помощи в связи с COVID и нового финансирования Medicaid поддержит экономический рост.

Электроэнергетическая компания Пуэрто-Рико (PREPA) и Управление автомобильных дорог и транспорта (HTA) по-прежнему находятся в состоянии банкротства. PREPA имеет долги на сумму около 9 миллиардов долларов, которые не были погашены в течение многих лет. Правительство Пуэрто-Рико недавно расторгло соглашение, достигнутое с держателями облигаций PREPA в 2019 году.Ожидается, что новая группа посредников, назначенная судом, вскоре проведет возобновленные конфиденциальные переговоры с кредиторами. Совет директоров планирует подать в суд план урегулирования банкротства HTA до 30 июня.

Коннектикут берет налоговые каникулы

В связи с недавним скачком цен на бензин некоторые штаты ввели налоговые каникулы на газ, чтобы облегчить работу водителей на заправке. Коннектикут, Джорджия, Мэриленд и Нью-Йорк входят в число стран, принявших соответствующие законы. Другие штаты рассматривают такой шаг.Налоги на газ часто используются для поддержки строительства и обслуживания дорог и мостов, а также общественного транспорта в определенных районах.

Губернатор Коннектикута Нед Ламонт подписал закон, приостанавливающий действие налога на газ в штате на три месяца, с 1 апреля по 30 июня. Налоги на газ являются одним из специальных налогов, поддерживающих специальные налоговые облигации Коннектикута, и они составляют примерно одну четверть заложенных доходов, поддерживающих эти облигации. Другие налоги, связанные с этой программой, включают квитанции на автомобили и соответствующие лицензии, разрешения, сборы, часть налога штата с продаж и налог на прибыль нефтяных компаний.

Эти налоговые каникулы разрешены в соответствии с руководящими документами программы по облигациям. Коннектикут обязался обеспечить достаточные налоговые поступления для программы, чтобы поддерживать покрытие обслуживания долга выше 2,0x. Но государство оставляет за собой право ограничивать, модифицировать, изменять, отменять, отменять или заменять доходы по своему усмотрению — до тех пор, пока охват остается выше 2,0x. Поскольку покрытие, скорее всего, останется выше 2,0x, даже с учетом этого праздника, штат может сделать это, не вызывая никаких отрицательных ковенантов по облигациям.В своем последнем официальном заявлении по специальным налоговым облигациям штат прогнозировал, что объявленные доходы в 22 финансовом году покроют обслуживание долга по специальным налоговым облигациям в 2,6 раза. Вычет одной четверти доходов от налога на газ уменьшит это покрытие примерно до 2,5x.

Эти налоговые каникулы немного ослабят кредитоспособность специальных налоговых облигаций Коннектикута, но не настолько, чтобы поставить под угрозу обслуживание долга.

Спрос процветает в обеспеченном землей секторе

Облигации, обеспеченные землей, обычно финансируют горизонтальные улучшения инфраструктуры, необходимые для строительства жилого генерально запланированного сообщества.Резкий рост спроса на работу на дому за последние два года привел к рекордным продажам в таких сообществах в 2021 году, что привело к значительному сокращению спреда в секторе грязных облигаций за последние 12 месяцев.

Закрытие домов в 50 основных запланированных сообществах увеличилось в 2021 году на 26% и 9% по сравнению с 2019 и 2020 годами соответственно. Мы сосредоточили свое присутствие во Флориде, Техасе и Колорадо, где чистая миграция подпитывается устойчивым ростом рабочих мест, более доступной ценой и более низкими налогами.

Сохраняется неудовлетворенный спрос, особенно из-за сбоев в цепочке поставок и нехватки рабочей силы, что замедлило строительство жилья. Кроме того, запасы готовых участков во многих районах страны остаются ниже исторического уровня, что приводит к повышению цен как на землю, так и на жилье. В результате многие застройщики контролируют выпуск новых домов, чтобы соответствовать темпам строительства и стоимости доставки домов.

Забегая вперед, мы ожидаем, что спрос на жилье останется стабильным в течение 2022 года, хотя ограниченные запасы, вероятно, приведут к дальнейшему росту средних цен на жилье, хотя и более медленными темпами.Кроме того, Федеральное агентство жилищного финансирования недавно объявило, что соответствующие кредитные лимиты, которые должны быть приобретены Fannie Mae и Freddie Mac, увеличатся в 2022 году на 18% по сравнению с прошлогодним уровнем в 548 250 долларов. Это значительное увеличение должно помочь жилищным организациям переложить растущие затраты на землю и строительство на индивидуальных покупателей жилья.

Мы ожидаем, что спрос на жилье останется стабильным в течение 2022 года, что приведет к росту сектора земельных участков.

American Dream продолжает открытие арендаторов

Торговый центр American Dream в Ист-Резерфорде, штат Нью-Джерси, рекламирует около 130 розничных магазинов и 50 заведений, где можно поесть, выпить и поужинать.Развлекательные аттракционы собирают толпы. Колесо мечты от Skyviews at American Dream (колесо обозрения 235 футов) должно открыться 13 апреля. Согласно отчетам о раскрытии информации, проект по-прежнему находится в аренде на 80%, еще 5% договоров аренды находятся в стадии переговоров.

По завершении проекта запланировано 450 магазинов на 1,3 миллиона квадратных футов торговой площади (45% от общей площади 2,14 миллиона квадратных футов). В то время как застройщик рассчитывает открыть 100 арендаторов в течение 2022 года, необходимы дополнительные арендаторы магазинов и ресторанов, чтобы увеличить доходы от продаж и, в конечном итоге, поддержать долгосрочную стоимость объекта.

Облигации PILOT серии

2017 года, поддерживаемые за счет оценочных платежей по оценочной стоимости проекта, остаются текущими с полностью профинансированным резервом. Владелец продолжает обжаловать свои налоговые начисления за 2019, 2020 и 2021 налоговые годы. Слушания должны продолжаться до 2022 года, и ожидается, что переговоры об урегулировании пройдут под руководством суда.

Облигации грантового дохода серии 2017 подкрепляются залогом 75% налоговых поступлений от соответствующих покупок в торговом центре.Возник вопрос относительно механизма финансирования этих облигаций. Застройщик небрежно подал отчет о стоимости проекта в Управление экономического развития Нью-Джерси (NJEDA), что препятствует окончательному утверждению Управлением требований к казначею штата Нью-Джерси. Это важно в связи с требованиями сроков ассигнований на государственном уровне. На сегодняшний день NJEDA сообщила о первоначальном получении отчета о стоимости проекта, ожидая, что потребуются изменения.

Из-за сроков ассигнований на уровне штата выполнение требования о подаче заявок должно быть решено к июню 2022 г., чтобы доходы от налога с продаж за 2021 г. имели право на ассигнования в рамках структуры доходов грантов. Держатели облигаций поручили Доверительному управляющему направить письменные запросы как андеррайтеру, так и Представителю держателей облигаций за помощью в своевременном решении этого вопроса, чтобы своевременно получить доступный грантовый доход для выплаты по обслуживанию долга 1 августа 2022 года. Без доходов от гранта держатели облигаций не будут получать платежи по обслуживанию долга, поскольку фонд DSRF исчерпан.

Внешний вид

Более высокая доходность и привлекательные оценки открывают новые возможности

Исторически, когда процентные ставки по муниципальным облигациям повышаются более чем на 100 базисных пунктов за короткий период времени, это создает благоприятную точку входа. На предыдущих рынках и событиях крупный отток еще больше удешевил класс активов в относительном выражении, несмотря на сильные фундаментальные факторы.

Такие условия в настоящее время существуют на муниципальном рынке. Ключевой вопрос, стоящий перед инвесторами с фиксированным доходом в ближайшей перспективе, заключается в том, когда ставки начнут стабилизироваться, тем самым вселяя большую уверенность в том, что сейчас благоприятное время для инвестиций.

Хотя это время можно узнать только задним числом, за сегодняшними зачастую мрачными заголовками скрывается несколько позитивных моментов. Производительность и участие в рабочей силе растут, а технологии используются все более быстрыми темпами. Эти факторы должны помочь предложению удовлетворить устойчивый спрос, возникший по мере того, как пандемия отступила. В то же время ультрастимулирующая денежно-кредитная и налогово-бюджетная политика последних двух лет нормализуется быстрыми темпами.

Таким образом, похоже, что большая часть плохих новостей о ставках и ФРС уже учтена на рынке муниципальных облигаций.Мы считаем, что многие позитивные тенденции, развивающиеся на поверхности, говорят о благоприятной отдаче в будущем.

Темы муниципального рынка 2022
  • Путь инфляции остается дикой картой, с дополнительной неопределенностью, вызванной геополитическими событиями. Федеральная резервная система сосредоточена на борьбе с инфляцией.
  • В течение года ожидается многократное повышение процентной ставки ФРС.
  • Пик экономического роста позади, но рост остается сильным, поскольку экономика продолжает нормализоваться.
  • Ожидается, что муниципальное снабжение останется на прежнем или незначительном уровне.
  • Технические факторы приводят к отрицательной муниципальной доходности с начала года; основы остаются прочными.
  • Основы кредита сильны; сборы доходов и резервы являются самыми высокими за последние десятилетия.
  • Вспышки Covid-19 носят более региональный характер, и широкое отключение маловероятно.
  • В условиях волатильных процентных ставок и сильных кредитных условий мы ожидаем, что муниципальные облигации с высокой доходностью будут иметь более высокую доходность по сравнению с инвестиционным рейтингом.

Национальное казначейство

Добро пожаловать на веб-сайт Национального казначейства
Национальное казначейство отвечает за управление финансы национального правительства.

Поддержка эффективного и устойчивого управления государственными финансами имеет основополагающее значение содействие экономическому развитию, благому управлению, социальному прогрессу и повышение уровня жизни для всех южноафриканцев.Конституция Республики (Глава 13) уполномочивает Национальное казначейство обеспечивать прозрачность, подотчетность и надежный финансовый контроль в управлении государственными финансами. (подробнее)




Бюджетные советы
Министр финансов хотел бы услышать от вас. Нажмите на эту ссылку, чтобы дать совет по бюджету.

Последние новости


14 апр
12 апр
07 апр

04 апреля
01 апр
31 марта
30 марта
29 марта
28 марта
25 марта
23 марта
14 мар
11 мар
10 мар
09 мар
04 мар
03 мар
02 мар
28 фев
25 фев
23 фев
17 фев
16 фев
14 фев
11 фев
02 фев
28 янв.
26 янв.
24 янв.
21 янв.
20 янв.
10 янв.
04 янв.
30 дек.
21 дек.
15 дек.
14 дек.
13 дек.
09 дек
08 дек
02 декабря
30 нояб.
18 нояб.

16 ноя
11 нояб.
10 нояб.
04 нояб.
03 нояб.
02 нояб.
29 окт
26 окт
15 окт.
12 окт
07 окт
06 окт
04 окт
01 окт
30 сен
21 сен
20 сен
16 сен
14 сен
13 сен
10 сен
09 сен
02 сен
01 сен
30 авг
24 авг
17 авг
12 авг

11 авг



03 авг.
30 июля
29 июля
28 июля
28 июля
27 июля
26 июля
20 июля
09 июля
05 июля
02 июля
01 июл
30 июня
17 июня
15 июня
14 июня
11 июня
09 июня
07 июня
02 июн
01 июн
28 мая
26 мая
24 мая
21 мая
20 мая
19 мая
13 мая
04 мая
30 апр
25 апр
23 апр
22 апр
21 апр
19 апр
13 апр
12 апр
Более…

Make-Whole Calls (MWC) — отзывные облигации с фиксированным доходом

Make-Whole Calls (MWC) впервые появился на рынках облигаций в середине 1990-х годов и с тех пор стал обычным явлением. Фактически, MWC стали более обычным явлением в корпоративных облигациях, чем их аналог с традиционным номиналом.

На самом базовом уровне MWC при исполнении эмитентом предоставляет инвестору цену выкупа, которая на больше следующего:

  1. Номинальная стоимость или
  2. Цена, которая соответствует конкретному спреду доходности по заявленному эталону, такому как сопоставимая казначейская ценная бумага (плюс начисленные проценты)

Если облигация досрочно выкупается (досрочно отзывается) эмитентом, держатель (инвестор) освобождается от невыплаченных купонных выплат, поскольку полная выплата до востребования равна чистой приведенной стоимости всех купонных выплат, упущенных из-за досрочного погашения выкуп.

Разница между MWC и традиционным вызовом:

MWC котируются в спреде к заранее определенной казначейской ценной бумаге с аналогичным сроком погашения; например, 10-летняя корпоративная облигация, скорее всего, будет соответствовать 10-летней казначейской облигации. Это отличается от традиционного колл-опциона, цена которого либо фиксирована, либо заранее определена в соответствии с графиком колл-опциона. В то время как традиционный вызов может произойти только по истечении определенного периода времени, следует отметить, что MWC может быть осуществлен в любое время.Кроме того, поскольку спред между облигацией MWC и ее эталонным казначейским облигацией сужается, цена MWC может продолжать расти без потолка. Облигации, которые имеют традиционный отзыв, фактически имеют ценовой предел или потолок, поскольку инвесторы вряд ли купят облигацию по цене, превышающей ее цену отзыва, как только дата отзыва приблизится.

Пример полного вызова:

Купон: 3,60%
Срок погашения: 10.12.2029
Текущая цена: $104,698
Полный спред: +30 базисных пунктов

Если эталонное казначейство (со сроком погашения 15.02.30) в настоящее время дает 1.53%, спред +30 базисных пунктов равен 1,83%, что соответствует цене $115,48. Если эмитентом будет осуществлен полный колл, инвестор получит 115,48 долларов, что больше, чем 100,00 долларов. (пример приведен только для иллюстрации)

Краткое изложение звонка Make-Whole:

Цена колл никогда не будет ниже номинала.

Хотя общий спред фиксирован, цены казначейских облигаций постоянно меняются, поэтому цена колл является движущейся целью.

Цена колл никогда не будет ниже номинала.

Товар Полный звонок Традиционный вызов
Звоните по телефону Хотя общий спред фиксирован, цены казначейских облигаций постоянно меняются, поэтому цена колл является движущейся целью.

Цена колл никогда не будет ниже номинала.

 

Цена вызова фиксированная
Когда вызов можно осуществить? Обычно вызывается в любое время.Более вероятно, что они были осуществлены в течение периода ограничения, такого как слияние, поглощение и т. д. Предопределено по расписанию.
Это распространено? Многие корпоративные облигации, некоторые муниципальные облигации и привилегированные ценные бумаги имеют положения MWC. Некоторые облигации имеют как традиционные, так и MWC вместе.

Эта стратегия сопряжена с рисками, включая, помимо прочего, изменения процентных ставок, ликвидности, кредитного качества, волатильности и продолжительности.Прошлые результаты не являются гарантией будущих результатов. Инвесторы должны обсудить риски, присущие облигациям, со своим финансовым консультантом Рэймондом Джеймсом.

Содержащиеся здесь данные и информация были получены из источников, считающихся надежными, но RJA не гарантирует их точность и/или полноту. Ни информация, ни любые высказанные мнения не являются предложением о покупке или продаже каких-либо ценных бумаг, упомянутых в настоящем документе. Инвесторы должны обсудить риски, присущие облигациям, со своим финансовым консультантом Рэймондом Джеймсом.Риски включают, помимо прочего, изменения процентных ставок, ликвидности, кредитного качества, волатильности и продолжительности. Прошлые результаты не являются гарантией будущих результатов.

Казначейские ценные бумаги США гарантируются правительством США и, если они удерживаются до погашения, предлагают фиксированную норму доходности и гарантированную номинальную стоимость.

Следующий

MarketAxess сообщает результаты за первый квартал 2022 года

НЬЮ-ЙОРК, 20 апреля 2022 г. (GLOBE NEWSWIRE) — MarketAxess Holdings Inc.(Nasdaq: MKTX), оператор ведущей электронной торговой платформы для ценных бумаг с фиксированной доходностью, а также поставщик рыночных данных и пост-торговых услуг для глобальных рынков с фиксированной доходностью, сегодня объявил финансовые результаты за первый квартал 2022 года.

1Q22 Основные финансовые и операционные показатели*

  • Выручка 186,1 млн долларов США; второй по величине уровень квартальной выручки; рекордный доход Министерства финансов США, развивающихся рынков и муниципальных облигаций.
  • Общие расходы $98,0 млн, увеличение 7% на продолжающиеся инвестиции; вверх 5% , за исключением амортизации приобретенных нематериальных активов.
  • $105,8 млн по EBITDA и рентабельности по EBITDA 56,8%
  • Разводненная прибыль на акцию в размере 1,71 долл. США включает чистое 0,02 долл. США на акцию отрицательное влияние налогов и других особых статей; Компания подтверждает диапазон эффективной налоговой ставки на весь 2022 год в диапазоне от 24,0% до 26,0%.
  • Объявлено $0.70 дивидендов на акцию; выкупила 101 514 акций на общую сумму 38,8 млн долларов.
  • Рекордный общий среднедневной объем торгов («ADV») 37,5 миллиардов долларов, рост на 22% , в основном благодаря рекордному ADV Казначейства США 25,1 миллиардов долларов; кредитная ADV в размере $12,0 млрд, рекордная ADV на развивающихся рынках в размере $3,1 млрд и рекордная ADV по муниципальным облигациям в размере $288 млн.
  • Расчетная совокупная доля рынка высококачественных и высокопродуктивных сортов в США, равная 19.1% , как и в предыдущем году; примерно 92% объема кредита на платформе было выполнено институциональными клиентами.
  • Поставлено 201 млн долларов расчетной экономии транзакционных издержек для клиентов за счет Open Trading, нашего дифференцированного пула ликвидности, превышающего уровни 1Q21.
  • Рекордный 14 миллиардов долларов портфельного торгового объема.

*Все сравнения с первым кварталом 2021 года, если не указано иное.

«Рекордные объемы торгов в этом квартале превзошли максимумы уровня пандемии, в основном благодаря значительному последовательному улучшению кредитоспособности и рекордному уровню U.S. Объемы казначейства. Эти высокие показатели отражают отличные успехи, которых мы добились в реализации нашей стратегии роста, расширении нашей географической диверсификации и создании более широкой основы для роста», — сказал Рик Маквей, председатель и главный исполнительный директор MarketAxess. «Мы достигли этих результатов по мере того, как рыночные условия продолжают улучшаться, а более широкие спреды и повышенная волатильность спредов обеспечивают значительную экономию средств для наших клиентов благодаря Open Trading, нашему дифференцированному пулу ликвидности. Мы считаем, что у нас есть все возможности для того, чтобы воспользоваться глобальными возможностями электронной торговли, благодаря нашему расширенному глобальному охвату продуктов, улучшению рыночных условий и нашему постоянному вниманию к автоматизации торговли и универсальной торговле.»

1Q22 Выберите финансовые результаты


71
1Q22 4Q21 против 1Q22 1Q21 против
$ в миллионах, за исключением данных по акциям (неаудированные) 1Q22 % ИЗМЕНЕНИЕ % Изменение
Доходы $ 186 13% (5%)
операционный доход $ 88 21% (15%)
Операционная маржа% 47 % +340 бит (560) б.п.    
Чистая прибыль 9 0220 65 24% (19%)
25% (19%)
EBITDA $ 106 22% (7%)
Рентабельность по EBITDA% 57 % +450 бод (140), бит


ежеквартальный объем торгов (ADV)

КРЕДИТ ЦЕНЫ
$ в миллионах (неаудированные) Общий объем High-Grade высокодоходные Развивающиеся рынки
Еврооблигации Прочее
Кредит Прод.
Итого Прочее
Кредит
Итого
Кредит
Правительство США
Облигации
Агентство/Прочее
Правительство Облигации
Всего
Цены
1Q22 $ 37504 $ 5518 $ 1626 $ 3060 $ 1493 $ 308 $ 6487 $ 12005 $ 25076 $ 423 $ 25499
1Q21 $ 30693 $ 5958 $ 1839 $ 2912 $ 1502 $ 108 $ 6361 $ 12319 $ 18175 $ 199 $ 18374
4Q21 $ 29158 $ 4482 $ тысяча триста пятьдесят пять $ 2590 $ 1169 $ 115 $ 5229 $ 9711 $ 19087 $ 360 $ 19447
1К22 по сравнению с1Q21
% Изменение
22% (7%) (12%) 5% (1%) 185% 2% (3%) 38% 113% 39%  
1 кв.4Q21
% Изменение
29% 23% 20% 18% 28% 168 % 24% 24% 31% 18% 31%

Обзор результаты

Доходы

  • У.S. high-grade: Комиссионный доход США от высокосортных товаров в размере 75,9 млн долларов США (включая 23,0 млн долларов США в виде фиксированных сборов за распространение) снизился на 10,4 млн долларов США, или 12%, по сравнению с 86,3 млн долларов США (включая 21,0 млн долларов США в виде фиксированных сборов за распространение) в предыдущий год. Снижение по сравнению с прошлым годом было в основном связано с более низкой средней комиссией за миллион («FPM») и более низкими объемами рынка высококачественных товаров в США, что частично компенсировалось более высокими фиксированными комиссионными за распространение. Снижение среднего FPM для высокосортных до $154,57 в текущем квартале по сравнению с $179.83 в первом квартале 2021 года, в основном из-за более короткой дюрации торгуемых облигаций (что обусловлено более высокой доходностью облигаций и более короткими годами до погашения). Тарифный план высокого класса в США не претерпел никаких изменений.
    • Расчетная доля рынка высококачественной руды США в первом квартале 2022 года составила 20,7%, что немного выше 20,5%, зафиксированных в предыдущем году.
  • Прочие кредиты: Прочие комиссионные доходы по кредитам в размере 84,0 млн долларов США (включая 8,2 млн долларов США в виде фиксированных комиссий за распределение) уменьшились на 1 доллар США.3 млн, или 2%, по сравнению с 85,3 млн долларов (включая 6,4 млн долларов фиксированных сборов за распределение) в предыдущем году. FPM для других кредитных продуктов составил 187,76 долларов США в текущем квартале по сравнению с 201,78 долларов США в первом квартале 2021 года. Снижение FPM других кредитов было связано с большей долей объема торгов местными облигациями развивающихся рынков, которые имеют более низкие комиссии за миллион и переход дилеров на планы с фиксированной комиссией за распространение, которые требуют более низких комиссий за транзакции.
    • Ежеквартальный отчет по развивающимся рынкам ADV в размере 3 долларов США.1 миллиард увеличился на 5%, при этом расчетный объем рынка снизился на 7% по сравнению с первым кварталом предыдущего года.
    • Рекордная ежеквартальная муниципальная облигация ADV в размере 288 миллионов долларов США увеличилась на 205% (на 32% без учета объема, связанного с переменной комиссией MuniBrokers) за счет увеличения доли рынка.
  • Общий кредит: Общая кредитная ADV в размере 12,0 млрд долларов США снизилась на 3%, при этом совокупная расчетная ADV США по высокосортным и высокодоходным TRACE снизилась на 9%. Первый квартал 2022 года стал вторым лучшим кварталом по общему объему кредитных операций.FPM для всех кредитных продуктов составил $174,54 в текущем квартале по сравнению с $191,20 в первом квартале 2021 года. благодаря рекордному ADV Казначейства США в размере 25,1 млрд долларов, что на 38% больше, чем в предыдущем году. Средний FPM для продуктов с общей ставкой составил 3,92 доллара США в текущем квартале по сравнению с 3,70 доллара США в первом квартале 2021 года.7 миллионов увеличились на 0,3 миллиона долларов, или на 2%, по сравнению с предыдущим годом.

Расходы

  • Общая сумма расходов в размере 98,0 млн долл. США увеличилась на 6,0 млн долл. США, или на 7%, в основном за счет более высокой амортизации приобретенных нематериальных активов и инвестиций в усовершенствование торговой системы и информационных продуктов. Расходы на износ и амортизацию увеличились на 3,4 млн долл. США из-за более высоких расходов на амортизацию разработки программного обеспечения и расходов на амортизацию приобретенных нематериальных активов. Расходы на технологии и связь выросли на 2 доллара.2 миллиона из-за более высокой стоимости подписки, расходов на рыночные данные и платы за лицензирование платформы.

Неоперационная деятельность

  • Прочие доходы: Прочие доходы составили 2,3 млн долларов США в первом квартале 2022 года, что на 4,0 млн долларов США больше, чем в предыдущем году. Текущий квартал включает прибыль в размере 1,6 млн долларов США, связанную с переоценкой условного обязательства, связанного с приобретением MuniBrokers, и прибыль от операций с иностранной валютой в размере 1,3 млн долларов США.Влияние этих статей составило чистую прибыль в размере 0,06 доллара на разводненную акцию.
  • Ставка налога: Эффективная ставка налога за первый квартал 2022 года составила 28,4% по сравнению с 21,0% за первый квартал 2021 года. Более высокая эффективная ставка налога за текущий квартал по сравнению с предыдущим годом была обусловлена за счет уменьшения предполагаемых избыточных налоговых льгот, связанных с компенсациями, основанными на акциях, и влиянием налоговых отчислений в размере 3,2 млн долларов США, или 0,08 долларов США на разводненную акцию, связанных с расчетами с налоговыми органами штата Нью-Йорк.Без учета налога эффективная налоговая ставка составила бы 24,8%. Компания подтверждает прогнозный диапазон эффективной налоговой ставки на 2022 год в диапазоне от 24,0% до 26,0%.

Капитал

  • Денежные средства, их эквиваленты и инвестиции составляют 400,4 млн долларов США; просроченной задолженности по кредитным линиям Компании нет.
  • Всего в первом квартале 2022 года было выкуплено 101 514 акций на сумму 38,8 млн долларов.
  • Совет директоров Компании объявил ежеквартальные денежные дивиденды в размере 0 долларов США.70 за акцию, подлежащая выплате 18 мая 2022 г. акционерам, зарегистрированным на момент закрытия торгов 4 мая 2022 г. 975 компаний. МКТХ У.S. Индекс корпоративных облигаций инвестиционного уровня 400 (индекс MKTX 400), в котором используется собственный показатель относительной ликвидности MarketAxess и механизм ценообразования Composite+ для построения индекса с улучшенной ликвидностью, прозрачностью и высокой доступностью составляющих облигаций.
  • Нэш Панчал, ранее работавший в Goldman Sachs, где он был глобальным соруководителем по технологиям в подразделении Goldman Sachs Asset Management, был назначен директором по информационным технологиям 1 марта 2022 года. Нэш будет играть важную роль в предоставлении клиентам технологических решений следующего поколения. необходимо ориентироваться на быстро развивающихся электронных рынках с фиксированной доходностью.

Финансовые показатели и прочие статьи, не предусмотренные GAAP

В дополнение к неаудированной финансовой отчетности Компании, представленной в соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета («GAAP»), Компания использует определенные показатели финансовых результатов, не предусмотренные GAAP, включая прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации («EBITDA») и свободного денежного потока. Компания считает, что эти финансовые показатели, не относящиеся к GAAP, при рассмотрении с соответствующими финансовыми показателями GAAP важны для понимания результатов деятельности Компании.См. прилагаемый график сверки чистой прибыли по GAAP с EBITDA и движением денежных средств по GAAP от операционной деятельности к свободному денежному потоку.

Информация о веб-трансляции и телефонной конференции

Рик Маквей, председатель и главный исполнительный директор, Крис Конкэннон, президент и главный операционный директор, и Кристофер Героза, финансовый директор, проведут телефонную конференцию, чтобы обсудить финансовые результаты компании и перспективы ее развития. Среда, 20 апреля 2022 г., 10:00.м. EDT. Чтобы получить доступ к конференц-связи, наберите 855-425-4206 (США) или 484-756-4249 (международный). Компания также проведет онлайн-трансляцию аудиоконференции в разделе «Связи с инвесторами» на веб-сайте Компании по адресу http://investor.marketaxess.com. Повтор звонка будет доступен по телефону 855-859-2056 (США) или 404-537-3406 (международный) и с использованием идентификатора конференции: 5884229 в течение одной недели после объявления. Веб-трансляция также будет заархивирована на http://investor.marketaxess.com в течение 90 дней после объявления.

О MarketAxess

MarketAxess (Nasdaq: MKTX) управляет ведущей электронной торговой платформой, которая обеспечивает большую эффективность торговли, диверсифицированный пул ликвидности и значительную экономию средств для институциональных инвесторов и брокеров-дилеров на мировых рынках с фиксированным доходом. Более 1900 фирм используют запатентованную технологию MarketAxess для эффективной торговли ценными бумагами с фиксированной доходностью. Удостоенная наград торговая площадка MarketAxess Open Trading ® широко считается предпочтительным универсальным торговым решением на мировых кредитных рынках.Основанная в 2000 году, MarketAxess объединяет надежную сеть участников рынка на протяжении всего жизненного цикла торговли, включая решения для автоматической торговли, интеллектуальные информационные продукты и ряд пост-торговых услуг. Узнайте больше на www.marketaxess.com и в Твиттере @MarketAxess.

Предостережение относительно заявлений прогнозного характера

Настоящий пресс-релиз может содержать заявления прогнозного характера, в том числе заявления о прогнозах и перспективах развития Компании и отрасли, а также заявления о будущих финансовых и операционных результатах Компании.Эти и другие заявления, касающиеся будущих результатов и событий, основаны на текущих ожиданиях MarketAxess. Фактические результаты Компании в будущих периодах могут существенно отличаться от ожидаемых или желаемых в настоящее время из-за ряда рисков и неопределенностей, включая: глобальные экономические, политические и рыночные факторы; риски, связанные с пандемией COVID-19, включая возможные последствия экономических условий во всем мире, возникших в результате пандемии COVID-19; неблагоприятные последствия в результате изменения климата или других рисков ESG, которые могут повлиять на нашу репутацию; уровень объема торгов на платформе MarketAxess; быстро развивающийся характер индустрии электронных финансовых услуг; уровень и интенсивность конкуренции в индустрии электронной торговли с фиксированным доходом и ценовое давление, которое может возникнуть; риски для репутации или доверия, связанные с нашими продуктами данных и бизнес-индексами; изменчивость нашего темпа роста; наша способность вводить новые тарифные планы и реакция наших клиентов; наша способность привлекать клиентов или адаптировать нашу технологию и маркетинговую стратегию к новым рынкам; риски, связанные с нашей растущей международной деятельностью; наша зависимость от наших клиентов-брокеров-дилеров; потеря любого из наших значительных институциональных клиентов-инвесторов; наша подверженность рискам, возникающим в результате неисполнения контрагентами сделок, заключенных между нашими клиентами, в которых мы выступаем в качестве посредника в сделках с согласованной основной суммой; риски, связанные с саморасчетом; влияние быстрых рыночных или технологических изменений на нас и пользователей нашей технологии; наша зависимость от сторонних поставщиков ключевых продуктов и услуг; наша способность успешно поддерживать целостность нашей торговой платформы и наша реакция на системные сбои, ограничения производительности и перерывы в работе; возникновение конструктивных дефектов, ошибок, сбоев или задержек с нашими платформами; наша уязвимость к рискам кибербезопасности; наше фактическое или предполагаемое несоблюдение законов о конфиденциальности и защите данных; наша способность защищать наши права на интеллектуальную собственность или технологию и защищаться от нарушения прав интеллектуальной собственности или других претензий; наша способность вступать в стратегические альянсы и приобретать другие предприятия и успешно интегрировать их с нашим бизнесом; наша зависимость от нашей управленческой команды и нашей способности привлекать и удерживать таланты; ограничения нашей гибкости, поскольку мы работаем в строго регулируемой отрасли; усиление государственного регулирования нас и наших клиентов; риски, связанные с У.выход К. из Европейского Союза; наша подверженность затратам и штрафам, связанным с нашим обширным регулированием; наши риски судебного разбирательства и ответственности по законодательству о ценных бумагах; наши будущие потребности в капитале и наша способность получать капитал, когда это необходимо; ограничения нашей операционной гибкости, содержащиеся в нашем кредитном соглашении; и другие факторы. Компания не берет на себя никаких обязательств по обновлению каких-либо прогнозных заявлений, будь то в результате получения новой информации, будущих событий или иным образом. Более подробная информация об этих и других факторах, влияющих на бизнес и перспективы MarketAxess, содержится в периодических документах MarketAxess в Комиссию по ценным бумагам и биржам и доступна на сайте www.marketaxess.com.

Контакты [email protected]
ИНВЕСТОРОВ СВЯЗИ MEDIA
Стивен Дэвидсон

MarketAxess Holdings Inc.

+1 212 813 6313

[email protected]

Мариша Мистри

MarketAxess Holdings Inc.

+1 917 267 1232


William McBride

РФ | Binder

+1 917 239 6726

9022 4 +1789 902 23 Процентные расходы
MarketAxess Holdings Inc.
Консолидированные отчеты о движении операций
три месяца, закончившихся
31 марта,
2022 2021
(в тысячах, за исключением данных акций)
(неаудированные)
Выручка
Комиссионные $ 166113 $ 175838
Информационные услуги 9809 9162
Услуги после торговли 9912 10261
Другое 223 203
Итого доходы 186057 1
Расходы
компенсации работникам и преимущества 47.756 48088
Износ и амортизация 15174 11779
технологии и связь 12192 10036
Professional и консультационные услуги 9,621 9640
заполняемости 3387 3317
маркетинг и реклама 1204
Клиринг расходы 4575 4.694
Общие и административные 3459 3232
Итого расходы
Операционный доход 88104 103474
Прочие доходы (расходы)
Инвестиционный доход 59 сто семь
(173 ) (191 )
вывода Ther, нетто 2429 (1589 )
Итого прочие доходы (расходы) 2315 (1673 )
прибыль до налогообложения

101801
Резерв по налогу на прибыль 25650 21344
Чистая прибыль $ 64769 $ 80457
Per Share Данные:
Чистая прибыль на одну обыкновенную акцию
Базовый $ 1.73 $ 2,15
разбавленный $ 1,71 $ 2,11
Денежные дивиденды, объявленные на одну обыкновенную акцию66
Средневзвешенное обыкновенных акций:
Basic 37384 37470
Разбавленный 37824 38155
Операционные сборы $ $ 902 24 3,
MarketAxess Holdings Inc.
Доходы Комиссии Подробности
Три месяца, закончившихся
31 марта,
2022 2021
Итого комиссий Доход
(в тысячах)
(неаудированные)
У.С. высокосортный $ 52878 $ 65356
Другие кредитные 1 75804 78899
Всего кредитных 128682 144255
цены 2 девяносто одна тысяча двести тридцать шесть 6191 4143
Итого транзакции сборы 134.873 148.398
Распределение Платы
У.С. высокосортный 23026 20970
Другие кредитные 1 8152 6404
Всего очков 31178 27374
цены 2 + 62 66
Всего сборов распределения 31240 27440
Всего комиссий 166113 175838
Средняя Variable сделки Плата за миллион
(неаудированные)
У.С. высокосортный — фиксированная ставка $ 158,16 $ 185,07
США высокого класса — с плавающей ставкой 51,74 45,11
Итого США высокосортный 154,57 179,83
Другие кредитные 1 187.76 201,78
Итого кредитные 172,54 191,20
Ставки 2 3,92 70
1 91 236 Другой кредитной включает в себя высокую доходность, развивающиеся рынки, еврооблигации и муниципальные облигации.
2 Ставки включают государственные облигации США, агентства и другие государственные облигации.
9022 4 408346 1023541 9022 4
MarketAxess Holdings Inc.
Консолидированный баланс данных
по состоянию на
31 марта, 2022 31 декабря, 2021
(в тысячах)
(неаудированные)
9001 2 Активы
Денежные средства и их эквиваленты $ 364567 $ 506735
Денежные средства отделены под федеральные нормативные акты 50187 50159
Инвестиции, оцениваемые по справедливой стоимости 35875 36078
Дебиторская задолженность, нетто 75520 63881
Дебиторская задолженность от брокеров-дилеров, клиринговые организации и заказчики 721,127
Гудвилл 154789 154789
Нематериальные активы, за вычетом накопленной амортизации 111620 116,377
Мебель, оборудование, усовершенствования арендованного имущества и капитализируются
программное обеспечение, нетто

96,061
Operating право аренды в использовании активов 69189 70960
расходы будущих периодов и прочие активы 29309 27066
Итого активы 900 13 $ 1707485 $ 1530452
Обязательства и акционерный капитал
Обязательство
компенсация Накопленного работника $ 26166 $ 59719
Кредиторская для брокеров-дилеров, клиринговых организаций и заказчиков 458,476 229325
Доходы и другие налоговые обязательства 42614 40456
Кредиторская задолженность, начисленные расходы и прочие обязательства 70297 71,218
обязательства по операционной аренде 86391 88425
Итого обязательства 683944 489143
Собственный капитал 9 0220
обыкновенных акций 123 123
Добавочный капитал 318119 330262
Собственные акции (271512 ) (232712 )
Нераспределенная прибыль 995,192 956.966
Накопленный прочий совокупный убыток (18.381 ) (13330 ) собственного капитала
Итого акционерный 1041309
Итого обязательства и акционерный капитал $ 1707485 $ 1530452

02302302302302302302302302302320 2 $ $
MarketAxess Holdings Inc.
Сверка Non-GAAP финансовые меры
три месяца, закончившихся
31 марта,
2022 2021
Прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации
(в тысячах) 900 13
(неаудированные)
Чистая прибыль $ 64769 $ 80457
Добавить обратно:
Процентные расходы 173 191
Резерв по налогу на прибыль 25650 21344
Износ и амортизация 15174 11779
Прибыль до вычета процентов, налогов, износа и 9041 1 амортизация $ 105766 $ 113771
Свободный денежный поток
(в тысячах)
(неаудированные)
Денежные потоки от операционной деятельности $ (23730 ) $ (23159 )
Исключено: Чистое изменение в торговых инвестиций (5495 )
Исключено E: Чистое изменение в неспособности/получении
от брокеров-дилеров, клиентов и клиентов
68 542 93,370 20

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0.
усовершенствования арендованного
(1396 ) (4257 )
Минус: Капитализация разработки программного обеспечения Стоимость (9425 ) ( 8075)
Свободный денежный поток 33991 52384
18374
MarketAxess Holdings Inc.
Объем Статистика *
Три месяца, закончившиеся
31 марта
2022 2021
Итого Объем торгов
(в миллионах)
(неаудированные)
       
У.С. высокосортный — фиксированная ставка $ 330558 $ 349815
США высокого класса — с плавающей ставкой 11535 13626
Итого США высокосортный 342093 363441
Другие кредитные 403718 3
Всего кредитных + 745811 754461
цены + 1 581,2 34 1120868
Средний дневной объем
(В миллионов)
  (не проверено)
U.С. высокосортный $ 5518 $ 5958
Другие кредитные 6487 6361
Итого кредитные 12005 12319
цены 25499
Количество U.С. Торговые дни 1 62 61
Количество Великобритани торговых дней 2 63 63
1 номер У.S. торговые дни основаны на календаре рекомендаций SIFMA по праздникам.
2 Количество рабочих дней в Великобритании основано на графике выходных дней Банка Великобритании.
. основе между двумя контрагентами.В соответствии с отраслевыми стандартами сделки с государственными облигациями США учитываются по одному.

в формате PDF доступен: http://ml.globenewswire.com/Resource/Download/27c5d3a5-2b43-42ed-bfb4-45d794bc7530


Halliburton объявляет результаты за первый квартал 2022 года

  • Заявленная чистая прибыль в размере 0,29 долл. США на разводненную акцию
  • Скорректированная чистая прибыль в размере 0 долларов США.35 на разводненную акцию

ХЬЮСТОН — (БИЗНЕС ПРОВОД) — апрель. 19 сентября 2022 г. Компания Halliburton (NYSE: HAL) объявила сегодня о чистой прибыли в размере 263 млн долларов США, или 0,29 доллара США на разводненную акцию, за первый квартал 2022 года. Для сравнения, чистая прибыль за первый квартал 2021 года составила 170 млн долларов США, или 0,19 доллара США. на разводненную акцию. Скорректированная чистая прибыль за первый квартал 2022 года без учета обесценения и прочих расходов, а также убытка от досрочного погашения долга составила 314 млн долларов, или 0,35 доллара на разводненную акцию.Общая выручка Halliburton за первый квартал 2022 года составила 4,3 миллиарда долларов по сравнению с выручкой в ​​3,5 миллиарда долларов в первом квартале 2021 года. Заявленная операционная прибыль в первом квартале 2022 года составила 511 миллионов долларов по сравнению с заявленной операционной прибылью в размере 370 миллионов долларов в первом квартале 2022 года. 2021 г. Без учета обесценения и прочих расходов скорректированная операционная прибыль в первом квартале 2022 г. составила 533 млн долл. США.

«Я доволен результатами Halliburton за первый квартал. Наши результаты продемонстрировали устойчивость нашей уникальной стратегии в действии и важность нашего конкурентного позиционирования как в Северной Америке, так и на международных рынках», — прокомментировал Джефф Миллер, председатель, президент и главный исполнительный директор.

«Общая выручка компании увеличилась на 24%, а скорректированная операционная прибыль выросла на 44% по сравнению с первым кварталом 2021 года. Оба наших подразделения продемонстрировали высокие показатели рентабельности, несмотря на погодные условия и сбои в цепочке поставок, при этом маржа бурения и оценки превысила 15% в первом квартале. впервые с 2010 года.

«Мы наблюдаем значительную напряженность во всей цепочке создания стоимости нефти и газа в Северной Америке. Ожидается, что благоприятные цены на сырьевые товары и рост потребительского спроса на фоне почти распроданного рынка оборудования будут способствовать увеличению маржи подразделений заканчивания и добычи.

«Я ожидаю, что наш сильный международный бизнес будет расти до конца года. Рост выручки в первом квартале во всех наших международных регионах, включая Северную Америку, свидетельствует о том, что этот многолетний цикл модернизации идет полным ходом.

«Я воодушевлен ускоряющимся темпом глобальной деятельности, улучшением цен и сильными перспективами Halliburton. Благодаря нашему уникальному ценностному предложению, четко определенным стратегическим приоритетам, ведущему портфелю технологий и присутствию на мировом рынке, я ожидаю, что Halliburton обеспечит прибыльный рост, сильный свободный денежный поток и лучшую в отрасли прибыль», — заключил Миллер.

Рабочие сегменты

Завершение и производство

Выручка от завершения и производства в первом квартале 2022 года составила 2,4 миллиарда долларов США, увеличившись на 483 миллиона долларов США, или на 26%, по сравнению с первым кварталом 2021 года, в то время как операционная прибыль составила 296 миллионов долларов США, увеличившись на 44 миллиона долларов США, или 17%. . Эти результаты были обусловлены увеличением объемов услуг по нагнетанию и механизированной добыче в Западном полушарии, более высокими продажами инструментов для заканчивания скважин в Западном полушарии и на Ближнем Востоке, увеличением объемов цементирования в Африке и на Ближнем Востоке/Азии, а также улучшением услуг по внутрискважинным работам в Северной Америке. земли и Восточного полушария.Эти улучшения были частично компенсированы снижением активности по нескольким направлениям обслуживания в Европе и снижением продаж инструментов для заканчивания в Азии.

Бурение и оценка

Выручка от бурения и оценки в первом квартале 2022 года составила 1,9 млрд долларов США, увеличившись на 350 млн долларов США, или 22%, по сравнению с первым кварталом 2021 года, а операционная прибыль составила 294 млн долларов США, увеличившись на 123 млн долларов США, или 72%. . Эти результаты были связаны с увеличением услуг, связанных с бурением, во всем мире, улучшением работы с канатными дорогами в Северной Америке, Латинской Америке и на Ближнем Востоке, увеличением услуг по тестированию на международном уровне и более высокой активностью по управлению проектами в Латинской Америке, Индии и Омане.Частично это увеличение было компенсировано снижением активности по управлению проектами в Ираке, а также снижением текучести услуг в Карибском бассейне, Брунее и Мозамбике.

Географические регионы

Северная Америка

Выручка в Северной Америке в первом квартале 2022 года составила 1,9 миллиарда долларов США, что на 37 % больше, чем в первом квартале 2021 года. Это увеличение было в основном обусловлено увеличением объемов нагнетательных насосов и услуг, связанных с бурением, на землях Северной Америки, более высокой интенсификации добычи, механизированная добыча и деятельность, связанная с бурением, в Канаде, а также продажи инструментов для заканчивания скважин в Мексиканском заливе.Это увеличение было частично компенсировано сокращением подачи жидкости в Мексиканском заливе.

Международный

Международная выручка в первом квартале 2022 г. составила 2,4 млрд долл. США, что на 15 % больше, чем в первом квартале 2021 г. Это улучшение было в первую очередь обусловлено увеличением активности по нескольким направлениям продуктовых услуг в Бразилии, Аргентине, Мексике и Египте. деятельность, связанную с бурением, в Европе/Африке/СНГ и Латинской Америке, улучшение услуг по строительству скважин на Ближнем Востоке, в Колумбии и Западной Африке, увеличение услуг по испытаниям во всех регионах и продажи инструментов для заканчивания скважин на Ближнем Востоке и в Латинской Америке.Частично этот рост был компенсирован снижением активности по нескольким направлениям обслуживания в Соединенном Королевстве и снижением продаж инструментов для заканчивания скважин в Норвегии и во всей Азии.

Выручка

в Латинской Америке в первом квартале 2022 года составила 653 млн долларов США, что на 22% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года благодаря повышению активности по нескольким направлениям услуг в Бразилии, Аргентине и Мексике, увеличению услуг по строительству скважин в Колумбии, увеличению продаж инструментов для заканчивания в Гайана, улучшение деятельности по управлению проектами в Эквадоре и Колумбии, расширение услуг по тестированию и работе с тросами по всему региону, а также увеличение деятельности по механизированной добыче в Эквадоре.Частично это увеличение было компенсировано сокращением объемов подачи жидкости в Карибском бассейне и снижением объема работ по управлению проектами и интенсификации притока в Мексике.

Выручка

в Европе/Африке/СНГ в первом квартале 2022 года составила 677 миллионов долларов, что на 7% больше, чем в прошлом году. Это улучшение в первую очередь было обусловлено более высокой активностью по нескольким направлениям обслуживания в Египте, увеличением активности, связанной с бурением, в Азербайджане, увеличением услуг по внутрискважинным работам и испытаниям по всему региону, улучшением услуг по строительству скважин в Западной Африке, а также увеличением объемов продаж инструмента для заканчивания и цементирования. в Анголе.Это увеличение было частично компенсировано снижением активности по нескольким направлениям услуг в Соединенном Королевстве, сокращением продаж услуг по строительству скважин и инструментов для заканчивания скважин в Норвегии, а также сокращением услуг по обслуживанию жидкостей в Мозамбике.

Выручка Ближнего Востока/Азии в первом квартале 2022 года составила 1,0 млрд долларов США, увеличившись на 17% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, в основном за счет улучшения услуг по строительству скважин в Саудовской Аравии и Омане, увеличения активности на канате и продаж инструментов для заканчивания на Ближнем Востоке, а также увеличение услуг тестирования по всему региону.Это увеличение было частично компенсировано снижением активности по управлению проектами в Ираке, снижением продаж инструментов заканчивания по всей Азии, снижением объемов услуг по обслуживанию жидкостей в Брунее и снижением активности по интенсификации притока в Бангладеш.

Прочие финансовые статьи

  • В первом квартале 2022 года компания Halliburton зафиксировала доналоговые расходы в размере 22 млн долларов, в основном связанные со списанием всех ее активов в Украине, включая 16 млн долларов дебиторской задолженности, в связи с продолжающимся конфликтом.Эти расходы были включены в статью «Обесценения и прочие расходы» в сокращенном консолидированном отчете о прибылях и убытках Компании за три месяца, закончившихся 31 марта 2022 года.
  • Halliburton выкупила 600 миллионов долларов из своих старших облигаций с совокупной номинальной стоимостью 1 миллиард долларов 3,80% со сроком погашения в ноябре 2025 года. Выкуп облигаций привел к убытку в размере 42 миллионов долларов, состоящему из премий и неамортизированных расходов. Этот убыток за первый квартал был включен в статью «Убыток от досрочного погашения долга» в сокращенном консолидированном отчете о прибылях и убытках Компании за три месяца, закончившихся 31 марта 2022 года.

Технология Selective & Highlights

  • Компания Halliburton открыла завод химической реакции Halliburton — первый в своем роде в Саудовской Аравии — для производства широкого спектра химикатов для всей цепочки создания стоимости в нефтегазовой отрасли, а также во многих других отраслях. Завод расширит производственное присутствие Halliburton в Восточном полушарии, укрепит и ускорит ее способность удовлетворять химические потребности клиентов на Ближнем Востоке.
  • Компания Halliburton представила Obex™ IsoLock™, новый пакер с остаточным сжатием, предотвращающий постоянное давление в обсадной колонне.Муфта пакера Obex IsoLock служит эффективным барьером для снижения миграции жидкости и поддержки многоступенчатого цементирования через встроенные порты для ступенчатого цементирования в инструменте.
  • Компания Halliburton представила StrataStar™, сервис глубокого азимутального удельного сопротивления, который обеспечивает многослойную визуализацию для максимального контакта скважины с пластом и улучшения оценки запасов в режиме реального времени. Для более точного размещения скважин служба StrataStar производит измерения и визуализацию окружающей геологии и флюидов в реальном времени на расстоянии до 30 футов вокруг ствола скважины.Он применяет сложный алгоритм для точного картирования положения, мощности и удельного сопротивления переслаивающихся слоев горных пород и флюидов, чтобы оставаться в заданных границах.
  • Halliburton объявила, что Petrobel, совместное предприятие ENI и египетской General Petroleum Corporation, заключила с ней контракт на развертывание iEnergy® Stack, облачного решения Halliburton, работающего локально, для управления нефтетехническими программными приложениями.
  • Компания Halliburton объявила о том, что Energean plc, независимая компания по разведке и добыче, специализирующаяся на разработке ресурсов в Средиземном и Северном морях, предоставила ей право на проведение исследования по оценке потенциала хранения углерода в бассейне Принос в Греции.
  • Компания Halliburton объявила о включении г-жи Тоби Янг и г-на Эрла Каммингса в совет директоров. Назначения вступили в силу 23 февраля 2022 г., и оба кандидата будут выставлены на выборах акционерами на годовом собрании 18 мая 2022 г.
  • Halliburton Labs выбрала три новые компании для участия в своей совместной среде для продвижения и масштабирования более чистой и доступной энергии. Chemergy, EVA и Novamera получат доступ к широкому спектру промышленных возможностей, технической экспертизе и глобальным сетевым подключениям для масштабирования своего бизнеса.Halliburton Labs также добавила двух новых членов консультативного совета — Дженнифер Холмгрен, генерального директора LanzaTech, и Мейнарда Холта, генерального директора Veriten.

О компании Halliburton

Компания Halliburton, основанная в 1919 году, является одним из крупнейших в мире поставщиков продуктов и услуг для энергетической отрасли. С более чем 40 000 сотрудников, представляющих 130 национальностей в более чем 70 странах, компания помогает своим клиентам максимизировать ценность на протяжении всего жизненного цикла резервуара — от обнаружения углеводородов и управления геологическими данными до бурения и оценки пласта, строительства и заканчивания скважины, а также оптимизации производства в течение всего срока службы актива.Посетите веб-сайт компании www.halliburton.com. Свяжитесь с Halliburton через Facebook, Twitter, LinkedIn, Instagram и YouTube.

Прогнозные заявления

Заявления в этом пресс-релизе, которые не являются историческими отчетами, в том числе заявления о будущих финансовых результатах, являются прогнозными заявлениями в значении федеральных законов о ценных бумагах. Эти заявления подвержены многочисленным рискам и неопределенностям, многие из которых находятся вне контроля компании, что может привести к тому, что фактические результаты будут существенно отличаться от результатов, выраженных или подразумеваемых в заявлениях.Эти риски и неопределенности включают, помимо прочего: воздействие COVID-19 и любых его вариантов, связанные с этим экономические последствия и вытекающее из этого негативное влияние на спрос на нефть и газ, операционные проблемы, связанные с COVID-19, и усилия по смягчению последствий распространения. вируса, включая логистические проблемы, защиту здоровья и благополучия наших сотрудников, выполнение контрактов и сбои в цепочке поставок; способность стран ОПЕК+ согласовывать и соблюдать производственные квоты; продолжение или приостановка нашей программы выкупа акций, количество, сроки и цены обыкновенных акций Halliburton, а также наличие и альтернативное использование денежных средств; изменения спроса или цен на нефть и/или природный газ; возможные катастрофические события, связанные с нашей деятельностью, а также вопросы возмещения убытков и страхования; защита прав интеллектуальной собственности и от кибератак; соблюдение природоохранного законодательства; изменения в правительственных постановлениях и нормативных требованиях, особенно в отношении разведки нефти и природного газа, радиоактивных источников, взрывчатых веществ, химикатов, услуг по гидроразрыву пласта и инициатив, связанных с климатом; соблюдение законов, касающихся подоходного налога и предположений относительно получения будущего налогооблагаемого дохода; риски международных операций, в том числе риски, связанные с неурегулированными политическими условиями, войной, в том числе продолжающимся конфликтом между Россией и Украиной и любым расширением этого конфликта, последствиями терроризма, валютными курсами и контролем, международным торговым и нормативным контролем и санкциями, а также бизнес с национальными нефтяными компаниями; вопросы, связанные с погодой, включая последствия ураганов и тропических штормов; изменения в капитальных расходах клиентов, задержки или невыполнение клиентами платежей, причитающихся нам, и, как следствие, влияние на нашу ликвидность; заключение долгосрочных контрактов с фиксированной ценой; структурные изменения и вопросы инфраструктуры в нефтяной и газовой промышленности; поддержание высококвалифицированной рабочей силы; доступность и стоимость сырья; соглашение в отношении и завершение потенциальных распоряжений, приобретений и интеграции и успеха приобретенных предприятий и операций совместных предприятий.В форме 10-K компании Halliburton за год, закончившийся 31 декабря 2021 г., в недавних текущих отчетах по форме 8-K и других документах Комиссии по ценным бумагам и биржам обсуждаются некоторые из выявленных важных факторов риска, которые могут повлиять на деятельность, результаты операций и финансовое положение компании Halliburton. . Halliburton не берет на себя никаких обязательств по пересмотру или обновлению любых прогнозных заявлений по любой причине.

КОМПАНИЯ ХАЛЛИБУРТОН

Сокращенные консолидированные отчеты о прибылях и убытках

(в миллионах долларов и акций, за исключением данных по акциям)

(не проверено)

   

 

Три месяца, закончившихся

 

31 марта

 

31 декабря

 

2022

 

2021

 

2021

Доход:

 

 

 

 

 

Завершение и производство

$

2 353

 

 

$

1 870

 

 

$

2 356

 

Бурение и оценка

 

1 931

 

 

 

1 581

 

 

 

1 921

 

Общий доход

$

4 284

 

 

$

3 451

 

 

$

4 277

 

Операционный доход:

 

 

 

 

 

Завершение и производство

$

296

 

 

$

252

 

 

$

347

 

Бурение и оценка

 

294

 

 

 

171

 

 

 

269

 

Корпоративные и прочие

 

(57

)

 

 

(53

)

 

 

(66

)

Обесценение и другие расходы (a)

 

(22

)

 

 

 

 

 

 

Общий операционный доход

 

511

 

 

 

370

 

 

 

550

 

Процентные расходы, нетто

 

(107

)

 

 

(125

)

 

 

(108

)

Убыток от досрочного погашения долга (б)

 

(42

)

 

 

 

 

 

 

Прочее, нетто

 

(30

)

 

 

(22

)

 

 

(24

)

Прибыль до налогообложения

 

332

 

 

 

223

 

 

 

418

 

Льгота (резерв) по налогу на прибыль (c)

 

(68

)

 

 

(52

)

 

 

409

 

Чистая прибыль

$

264

 

 

$

171

 

 

$

827

 

Чистая прибыль, относящаяся к неконтролирующей доле участия

 

(1

)

 

 

(1

)

 

 

(3

)

Чистая прибыль, относящаяся к компании

$

263

 

 

$

170

 

 

$

824

 

Базовая и разводненная чистая прибыль на акцию

$

0.29

 

 

$

0,19

 

 

$

0,92

 

Основные средневзвешенные обыкновенные акции в обращении

 

899

 

 

 

889

 

 

 

896

 

Разводненные средневзвешенные обыкновенные акции в обращении

 

903

 

 

 

889

 

 

 

896

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(а)

Подробную информацию об обесценении и других расходах, зарегистрированных в течение трех месяцев, закончившихся 31 марта 2022 г., см. в таблице 1 сноски.

(б)

В течение трех месяцев, закончившихся 31 марта 2022 г., Halliburton признала убыток в размере 42 млн долларов США при погашении долга, связанный с досрочным погашением совокупной номинальной стоимости старших облигаций на сумму 600 млн долларов США.

(в)

Налоговый резерв включает налоговый эффект убытка от досрочного погашения долга, обесценения и прочих расходов за три месяца, закончившихся 31 марта 2022 г.В течение трех месяцев, закончившихся 31 декабря 2021 г., в связи с улучшением рыночных условий компания Halliburton признала налоговую выгоду в размере 504 млн долл. США, в основном связанную с частичным освобождением от оценочного резерва по отложенным налоговым активам.

См. сноску к таблице 1 для сверки заявленной операционной прибыли со скорректированной операционной прибылью.

См. сноску в Таблице 2 для сверки отчетной чистой прибыли со скорректированной чистой прибылью.

КОМПАНИЯ ХАЛЛИБУРТОН

Сокращенные консолидированные балансы

(в миллионах долларов)

(не проверено)

       

 

31 марта

 

31 декабря

 

2022

 

2021

Активы

Текущие активы:

 

 

 

Денежные средства и их эквиваленты

$

2 154

 

 

$

3 044

 

Дебиторская задолженность, нетто

 

4 026

 

 

 

3 666

 

Запасы

 

2 578

 

 

 

2 361

 

Прочие оборотные активы

 

959

 

 

 

872

 

Итого оборотные активы

 

9 717

 

 

 

9 943

 

Основные средства, нетто

 

4 270

 

 

 

4 326

 

Деловая репутация

 

2 850

 

 

 

2 843

 

Отложенный налог на прибыль

 

2 743

 

 

 

2 695

 

Операционная аренда активов в форме права пользования

 

913

 

 

 

934

 

Прочие активы

 

1 580

 

 

 

1 580

 

Всего активов

$

22 073

 

 

$

22 321

 

 

 

 

 

Обязательства и акционерный капитал

Краткосрочные обязательства:

 

 

 

Кредиторская задолженность

$

2 561

 

 

$

2 353

 

Начисленные компенсации и льготы работникам

 

434

 

 

 

493

 

Текущая часть обязательств по операционной аренде

 

237

 

 

 

240

 

Прочие краткосрочные обязательства

 

1 212

 

 

 

1 220

 

Итого текущие обязательства

 

4 444

 

 

 

4 306

 

Долгосрочная задолженность

 

8 530

 

 

 

9 127

 

Обязательства по операционной аренде

 

815

 

 

 

845

 

Компенсации и льготы работникам

 

460

 

 

 

492

 

Прочие обязательства

 

791

 

 

 

823

 

Всего обязательств

 

15 040

 

 

 

15 593

 

Акционерный капитал компании

 

7 017

 

 

 

6 713

 

Неконтролирующая доля в консолидированных дочерних компаниях

 

16

 

 

 

15

 

Итого акционерный капитал

 

7 033

 

 

 

6 728

 

Итого обязательства и акционерный капитал

$

22 073

 

 

$

22 321

 

КОМПАНИЯ ХАЛЛИБУРТОН

Сокращенные консолидированные отчеты о движении денежных средств

(в миллионах долларов)

(не проверено)

     

 

 

Три месяца, закончившихся

 

 

31 марта

 

 

2022

 

2021

Денежные потоки от операционной деятельности:

 

 

 

Чистая прибыль

$

264

 

 

$

171

 

Корректировки для сверки чистой прибыли с денежными потоками от операционной деятельности:

 

 

 

Износ, истощение и амортизация

 

232

 

 

 

226

 

Обесценение и прочие расходы

 

22

 

 

 

 

Оборотный капитал (а)

 

(386

)

 

 

59

 

Прочая операционная деятельность

 

(182

)

 

 

(253

)

Итого денежные потоки, полученные (использованные) от операционной деятельности

 

(50

)

 

 

203

 

Денежные потоки от инвестиционной деятельности:

 

 

 

Капитальные затраты

 

(189

)

 

 

(104

)

Выручка от продажи основных средств

 

56

 

 

 

58

 

Прочая инвестиционная деятельность

 

(22

)

 

 

(16

)

Итого денежные потоки, использованные в инвестиционной деятельности

 

(155

)

 

 

(62

)

Потоки денежных средств от финансовой деятельности:

 

 

 

Платежи по долгосрочным займам

 

(640

)

 

 

(188

)

Дивиденды акционерам

 

(108

)

 

 

(40

)

Прочая финансовая деятельность

 

80

 

 

 

5

 

Итого денежные потоки, использованные в финансовой деятельности

 

(668

)

 

 

(223

)

Влияние изменений обменного курса на денежные средства

 

(17

)

 

 

(35

)

Уменьшение денежных средств и их эквивалентов

 

(890

)

 

 

(117

)

Денежные средства и их эквиваленты на начало периода

 

3 044

 

 

 

2 563

 

Денежные средства и их эквиваленты на конец периода

$

2 154

 

 

$

2 446

 

 

 

(а)

Оборотный капитал включает дебиторскую задолженность, запасы и кредиторскую задолженность.

См. сноску к таблице 3 для сверки денежных потоков от операционной деятельности со свободными денежными потоками

КОМПАНИЯ ХАЛЛИБУРТОН

Сравнение доходов и операционных доходов

По операционным сегментам и географическим регионам

(в миллионах долларов)

(не проверено)

                       

 

Три месяца, закончившихся

 

31 марта

 

31 декабря

Выручка

2022

 

2021

 

2021

По операционным сегментам:

 

 

 

 

 

Завершение и производство

$

2 353

 

 

$

1 870

 

 

$

2 356

 

Бурение и оценка

 

1 931

 

 

 

1 581

 

 

 

1 921

 

Общий доход

$

4 284

 

 

$

3 451

 

 

$

4 277

 

 

 

 

 

 

 

По географическому региону:

 

 

 

 

 

Северная Америка

$

1 925

 

 

$

1 404

 

 

$

1 783

 

Латинская Америка

 

653

 

 

 

535

 

 

 

669

 

Европа/Африка/СНГ

 

677

 

 

 

634

 

 

 

730

 

Ближний Восток/Азия

 

1 029

 

 

 

878

 

 

 

1 095

 

Общий доход

$

4 284

 

 

$

3 451

 

 

$

4 277

 

 

 

 

 

 

 

Операционный доход

 

 

 

 

 

По операционным сегментам:

 

 

 

 

 

Завершение и производство

$

296

 

 

$

252

 

 

$

347

 

Бурение и оценка

 

294

 

 

 

171

 

 

 

269

 

Всего

 

590

 

 

 

423

 

 

 

616

 

Корпоративные и прочие

 

(57

)

 

 

(53

)

 

 

(66

)

Обесценение и прочие расходы

 

(22

)

 

 

 

 

 

 

Общий операционный доход

$

511

 

 

$

370

 

 

$

550

 

 

См. сноску к таблице 1 для сверки заявленной операционной прибыли со скорректированной операционной прибылью.

СНОСКА ТАБЛИЦА 1

             

КОМПАНИЯ ХАЛЛИБУРТОН

Сверка заявленной операционной прибыли со скорректированной операционной прибылью

(в миллионах долларов)

(не проверено)

     

 

 

Три месяца, закончившихся

 

 

31 марта

 

31 декабря

 

 

2022

 

2021

 

2021

Согласно заявленной операционной прибыли

$

511

 

 

$

370

 

 

$

550

 

 

 

 

 

 

 

Обесценение и другие расходы:

 

 

 

 

 

Дебиторская задолженность

 

16

 

 

 

 

 

 

 

Прочее

 

6

 

 

 

 

 

 

 

Итого обесценения и прочих расходов (a)

 

22

 

 

 

 

 

 

 

Скорректированная операционная прибыль (б)

$

533

 

 

$

370

 

 

$

550

 

 

 

 

 

 

 

 

(а)

В течение трех месяцев, закончившихся 31 марта 2022 г., Halliburton зафиксировала обесценение и другие расходы на сумму 22 млн долл. США, в основном связанные с нашими активами в Украине.

(б)

Руководство считает, что операционная прибыль, скорректированная с учетом обесценения и других расходов за три месяца, закончившихся 31 марта 2022 г., полезна инвесторам для оценки и понимания операционных результатов, особенно при сравнении этих результатов с предыдущими и последующими периодами или прогнозировании результатов на будущие периоды, в первую очередь потому, что руководство считает исключенные статьи не относящимися к обычным результатам деятельности компании.Руководство анализирует операционную прибыль без учета влияния этих статей в качестве показателя эффективности, чтобы определить основные тенденции в бизнесе и установить операционные цели. Корректировки удаляют эффект этих предметов. Скорректированная операционная прибыль рассчитывается как: «Как заявленная операционная прибыль» плюс «Общая сумма обесценения и другие расходы» за соответствующие периоды.

СНОСКА ТАБЛИЦА 2

                         

КОМПАНИЯ ХАЛЛИБУРТОН

Сверка отчетной чистой прибыли со скорректированной чистой прибылью

(в миллионах долларов и акций, за исключением данных по акциям)

(не проверено)

     

 

 

Три месяца, закончившихся

 

 

31 марта

 

31 декабря

 

 

2022

 

2021

 

2021

Согласно заявленной чистой прибыли, относящейся к компании

$

263

 

 

$

170

 

 

$

824

 

 

 

 

 

 

 

Настройки:

 

 

 

 

 

Убыток от досрочного погашения долга

 

42

 

 

 

 

 

 

 

Обесценение и прочие расходы

 

22

 

 

 

 

 

 

 

Всего корректировок до налогообложения

 

64

 

 

 

 

 

 

 

Налоговая льгота (а)

 

(13

)

 

 

 

 

 

(504

)

Всего корректировок, за вычетом налогов (б)

 

51

 

 

 

 

 

 

(504

)

Скорректированная чистая прибыль, относящаяся к компании (b)

$

314

 

 

$

170

 

 

$

320

 

 

 

 

 

 

 

Разводненные средневзвешенные обыкновенные акции в обращении

 

903

 

 

 

889

 

 

 

896

 

Согласно отчетности чистая прибыль на разводненную акцию (c)

$

0.29

 

 

$

0,19

 

 

$

0,92

 

Скорректированная чистая прибыль на разводненную акцию (c)

$

0.35

 

 

$

0,19

 

 

$

0,36

 

 

 

 

 

 

 

 

(а)

Налоговая выгода в приведенной выше таблице включает налоговый эффект убытка от досрочного погашения долга, обесценения и прочих расходов за три месяца, закончившихся 31 марта 2022 г.В течение трех месяцев, закончившихся 31 декабря 2021 г., в связи с улучшением рыночных условий компания Halliburton признала налоговую выгоду в размере 504 млн долл. США, в основном связанную с частичным освобождением от оценочного резерва по отложенным налоговым активам.

(б)

Руководство считает, что чистая прибыль, скорректированная с учетом убытка от досрочного погашения долга, обесценения и других отчислений, а также налоговая выгода полезна инвесторам для оценки и понимания операционных результатов, особенно при сравнении этих результатов с предыдущими и последующими периодами или при прогнозировании результатов для будущих периодов, главным образом потому, что руководство считает исключенные статьи не относящимися к обычным результатам деятельности компании.Руководство анализирует чистую прибыль без учета влияния этих статей в качестве показателя эффективности, чтобы определить основные тенденции в бизнесе и установить операционные цели. Полные корректировки удаляют эффект этих предметов. Скорректированная чистая прибыль, относящаяся к компании, рассчитывается как: «Как заявленная чистая прибыль, относящаяся к компании» плюс «Общая корректировка, за вычетом налогов» за соответствующие периоды.

(в)

Чистая прибыль в расчете на одну разводненную акцию рассчитывается следующим образом: «Чистая прибыль, приходящаяся на долю компании в отчетности», деленная на «Разводненное средневзвешенное значение обыкновенных акций в обращении».» Скорректированная чистая прибыль на разводненную акцию рассчитывается следующим образом: «Скорректированная чистая прибыль, приходящаяся на компанию», деленная на «Разводненное средневзвешенное значение обыкновенных акций в обращении».

 

СНОСКА ТАБЛИЦА 3

                         

КОМПАНИЯ ХАЛЛИБУРТОН

Сверка денежных потоков от операционной деятельности со свободным денежным потоком

(в миллионах долларов)

(не проверено)

     

 

 

Три месяца, закончившихся

 

 

31 марта

 

31 декабря

 

 

2022

 

2021

 

2021

Суммарные денежные потоки, полученные (использованные) от операционной деятельности

$

(50

)

 

$

203

 

 

$

682

 

Капитальные затраты

 

(189

)

 

 

(104

)

 

 

(316

)

Выручка от продажи основных средств

 

56

 

 

 

58

 

 

 

112

 

Свободный денежный поток (а)

$

(183

)

 

$

157

 

 

$

478

 

 

 

 

 

 

 

 

(а)

Показатель «Свободный денежный поток» — это финансовый показатель, не предусмотренный GAAP, который рассчитывается как «Суммарные денежные потоки, обеспечиваемые (используемые) операционной деятельностью» за вычетом «Капитальных затрат» плюс «Выручка от продажи основных средств».Руководство считает, что свободный денежный поток является ключевым показателем для оценки ликвидности бизнеса и согласуется с раскрытием информации нашими прямыми конкурентами с крупной капитализацией.

Информация о конференц-связи

Компания

Halliburton (NYSE: HAL) проведет телефонную конференцию во вторник, 19 апреля 2022 г., для обсуждения финансовых результатов за первый квартал 2022 г. Вызов начнется в 8:00 по центральному времени (9:00 по восточному времени).

Щелкните здесь, чтобы предварительно зарегистрироваться для участия в конференц-связи и получить номер дозвона и код доступа.Вы также можете посетить веб-сайт Halliburton, чтобы прослушать телефонный разговор в прямом эфире. Участники должны войти в веб-трансляцию или позвонить примерно за 15 минут до начала звонка.

Повтор телефонной конференции будет доступен на веб-сайте Halliburton до 26 апреля 2022 года. Доступ к повтору можно также получить по телефону (855) 859-2056 в Северной Америке или +1 (404) 537-3406 за пределами Северной Америки.

0 comments on “Предельный объем расходов на обслуживание муниципального долга: Статья 111 БК РФ. Объем расходов на обслуживание государственного долга субъекта Российской Федерации или муниципального долга

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.